公司业绩表现 - 第三季度调整后每股收益为1.85美元 超出市场预期的1.68美元 [1] - 总产量同比增长至410万桶油当量/日 去年同期为340万桶油当量/日 [1] - 不包括营运资本变动的运营现金流同比增长近20% 达到约99亿美元 [2] 业绩驱动因素 - 产量增长得益于赫斯公司在圭亚那和美国墨西哥湾业务的整合 以及国内页岩油产量提高和下游利润率改善 [2] - 运营现金流增长主要由更强的炼油利润和稳定的原油加工量驱动 [2] 财务策略与成本控制 - 公司重申其资产负债表杠杆率较低 并确认将持续进行股息增长和股票回购 [3] - 管理层重申计划到2026年通过精简全球业务和整合赫斯公司的重叠岗位来削减20亿至30亿美元成本 [3] 收购整合与增长前景 - 赫斯公司整合预计将产生每季度2亿至4亿美元的临时成本影响 该影响预计将随着协同效应的实现而逐渐减少 [4] - 以Stabroek区块为核心的圭亚那资产组合对公司上游基础具有变革性意义 提供了在欧佩克管辖范围之外多年的产量增长 [4] 未来关注点 - 市场注意力转向11月12日的投资者日 预计将关注资本支出、协同效应时间表和自由现金流目标的最新情况 [5] - 市场焦点预计将放在有纪律的资本支出指引上 而非激进扩张 并强调圭亚那项目的执行和美国页岩油的持续产出 [5] 行业竞争格局 - 雪佛龙和埃克森美孚正在调整其投资组合 以在低油价环境中保持竞争力 两家公司都通过专注于效率和高利润生产而非单纯产量增长来扩大产出 [6] - 雪佛龙整合赫斯公司的低成本圭亚那原油 以及埃克森美孚类似地集中投资于同一盆地 表明美国巨头正围绕投资回收期短和盈亏平衡点更具韧性的项目进行整合 [7]