中国稀土出口管制措施 - 2025年10月9日，商务部发布第61号和第62号公告，对稀土相关物项和技术加强出口控制，涵盖开采、冶炼到磁材制造全链条 [2] - 管制要求稀土矿、加工产品和技术出口需走审批流程，境外使用中国稀土制造的产品，若中国稀土成分含量超过0.1%的磁体或材料，也需申请许可 [2] - 管制措施旨在维护国家安全和利益，公告发布次日即有消息称荷兰ASML公司生产计划可能因依赖中国稀土而推迟 [2] 稀土资源与中国的市场地位 - 稀土包含17种特殊金属元素，分为轻稀土和重稀土，中国占据全球稀土开采量的70%，加工量的90%以上，重稀土几乎完全依赖中国供应 [4] - 中国在稀土精炼技术方面具有高门槛和成本优势，需上百道化学分离工序，欧美国家因处理放射性废料成本高、建厂速度慢，短期内难以撼动中国地位 [4] - 光刻机等高端芯片制造设备严重依赖稀土，例如ASML的EUV和DUV机型需要稀土用于光源系统、镜头系统提升透光率，以及钕铁硼永磁体实现纳米级定位 [4] 对全球芯片产业的影响 - ASML首席财务官表示，新规将影响光刻机交货速度，公司已为中断做准备，但库存仅够短期使用，金融时报报道延迟可能达几周至几个月，14纳米以上机型最先受影响 [6] - 台积电、三星、英特尔等芯片制造巨头依赖ASML设备，一旦延期将拖累新生产线，5纳米、3纳米工艺中的抛光、刻蚀等环节需使用氧化铈、氧化钇等稀土，短缺将导致良率下降、成本上涨 [8] - 军工领域如F-35战机雷达、导弹导引头使用的稀土磁体也将受影响，美国本土稀土精炼链不全，建立新链需投资数千亿资金及5到7年时间 [8] 中美科技摩擦与博弈背景 - 此次管制是中美科技摩擦的延续，2018年美国开始限制对华高科技出口，将华为、中兴列入实体清单，并施压荷兰政府禁止ASML向中国企业出售EUV光刻机 [6] - 中国转向自研芯片，至2024年集成电路出口超1万亿人民币，产量破4000亿颗，中芯国际实现14纳米量产，华为手机用上7纳米级芯片 [6] - 作为对美方封锁的回应，中国使用稀土作为反击手段，特朗普威胁从11月1日起对中国商品加征100%关税，中国交通运输部则对美船舶征收特别港务费 [8] 市场反应与后续发展 - 管制措施分阶段推进，12月1日正式生效前企业有时间囤货，长远看将针对14纳米以下逻辑芯片、256层以上存储芯片的设备和材料进行逐案审批 [10] - 2025年10月30日，特朗普与中国领导人在釜山会面后，美国关税从57%降至47%，中国恢复购买美国大豆和能源，稀土出口稳定一年 [10] - 特朗普计划2026年4月访华，形成短期休战，美国在稀土依赖上吃亏，中国赢得时间窗口以推进芯片自主化 [12] 长期行业格局影响 - 此次事件暴露全球芯片供应链的脆弱性，半导体设备、耗材、机电系统均依赖稀土，电机永磁需使用钕、镝等元素 [12] - 中国通过稀土杠杆卡住产业节奏，为本土产业赢得喘息机会，ASML库存预计可支撑半年至一年，14纳米机型将先停产 [14] - 全球科技格局不再由一家独大，中国在芯片领域经过多年努力，从被动转向主动，逐步掌握主动权 [16]