地缘政治竞争格局 - 拉丁美洲因其丰富的关键矿产资源，正成为中美地缘政治竞争的中心舞台 [1][2] - 美国正加紧推动拉美成为“非中加工链”环节，以摆脱对中国供应链的依赖，具体措施包括重启墨西哥锑冶炼、提议加大在拉美矿产投资以及释放收购巴西锂、铌资源的信号 [1] - 中国在拉美通过国家开发银行和国有企业支持矿业项目，已成为南美最大贸易伙伴和重要投资来源国，并参与该地区37个港口项目，如耗资36亿美元的秘鲁钱凯港 [10][12] 关键矿产供应链现状 - 中国在全球关键矿产供应链中占据主导地位，截至2023年其稀土产量占全球近70%，多种稀土材料加工环节占比超过85%，而美国产量占比仅为12% [8] - 美国多数关键矿产项目短期内难以投产，例如美洲锂业公司预计要到2027年底启动生产，2028年方能全面投产，这在美国国家安全领域留下供应空白 [3][5] - 拉丁美洲是全球矿产重镇，智利与秘鲁是全球铜生产中心，阿根廷与智利的锂占美国锂进口量的97%，玻利维亚拥有全球最大锂储量之一，巴西拥有铌、铝土矿等战略矿产 [14][17] 拉美国家政策动向 - 拉美地区“资源民族主义”持续升温，“锂三角”国家通过法规强制外资在当地建厂与技术转移，以在供应链中捕获更多附加值 [1] - 巴西将战略矿产视作“国家主权”问题，严控未经增值加工的战略资源出口 [1] - 拉美各国面临水资源权、土地管理、原住民权利等环境问题，使得矿产项目开发难度加大 [18] 市场需求与驱动因素 - 人工智能驱动的电力需求快速增长，全球数据中心耗电量自2017年以来年均增长12%，国际能源署预测到2030年增速仍将保持在15%左右，AI数据中心耗电将占全球总能耗约3% [7] - 未来十年，从锂、铜到用于武器制造的镝、铽等稀土矿物，对所有关键矿产的需求都将持续增长 [5] - 阿根廷2024年矿业出口额超过46亿美元，较前一年增长约14.4%，预计2025年将突破50亿美元 [19] 政治格局变化影响 - 拉美多国进入大选季，选举结果可能改变矿业格局，例如玻利维亚2025年选举可能向更多外国投资者开放锂矿领域，结束中资与俄资企业的垄断 [19] - 智利总统选举将决定国家在矿业领域的影响力，右翼候选人倾向“非国家主导”模式，为私营资本提供更便捷渠道 [19][21] - 多数拉美国家不愿在中美之间“选边站”，但美国的“交易导向”政策和中美“零和博弈”态度迫使它们做出选择 [17]