市场表现与风格分化 - 本周三大指数全线收红但冲高回落，上证指数最高触及4025.70点后回调至3954点，全周累计上涨0.11%，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨0.50% [1] - 市场风格分化显著，小盘股表现强劲，北证50指数大涨7.52%，国证2000指数上涨1.18%，而大盘股表现较差，沪深300指数下跌0.43%，上证50指数下跌1.12% [1] - 周内8个一级板块上涨，电力设备、有色金属、钢铁等行业涨幅靠前，通信、美容护理、银行等行业跌幅较大 [1] 政策动向与产业支持 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》公布，提出加强原始创新和关键核心技术攻关，完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域取得突破 [2] - 国务院常务会议指出要充分发挥超大规模市场优势，优先布局新领域新赛道场景，促进技术突破到产业应用的完整闭环 [2] - 五部门联合发布《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》，提出加快培育数据要素市场，推进数据产业与低空经济、无人驾驶、具身智能等数据密集型产业融合发展 [2] - 科技部部长表示“十五五”时期将持续增加高质量科技供给，强化关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术和颠覆性技术创新 [3] 机构观点与投资主线 - 东兴证券研究所所长认为科技创新是核心重点，建议重点配置大科技板块，新的产业增长点指明了未来科技板块发展方向 [3] - 银河证券建议关注四大投资线索：TMT与科技自立自强主线（通信基础设施、半导体制造与设备、工业软件等）、高端制造与绿色转型主线（工业母机、航空航天、新能源装备等）、能源资源安全主线（煤炭、电力、有色金属等）、金融支持实体经济主线 [4][5] - 国盛证券策略首席分析师认为中期趋势依旧向上，建议以适当均衡配置应对短期颠簸，相对高位资产优先关注有色、锂电、存储等，相对低位资产优先关注具备红利属性的品种如煤炭、运营商、电力等 [5] 资金动向与市场信心 - A股2025年三季报披露显示，“国家大基金”出现在30家A股上市公司前十大流通股东中，包括北方华创、沪硅产业、拓荆科技、中微公司等 [1] - 国际资本对中国市场信心增强，外资股东出现新面孔，韩国银行等再次出现在上市公司前十大股东名单中，外资回流是估值修复、产业升级与全球资产再平衡的必然逻辑 [4] - 今年以来主动权益基金赚钱效应强势回归，截至10月31日共有705只基金单位净值增长率超过50%，34只超过100%，最牛基金单位净值增长率超过200%，通信设备主题指数基金成为前10个月最大赢家 [3] 近期重要事件与行业活动 - 第八届中国国际进口博览会将于2025年11月5日至10日在上海举办 [7] - 2025年世界互联网大会乌镇峰会将于11月6日至9日举行，主题为“共筑开放合作、安全普惠的数智未来” [8] - 2025消费电子创新大会将于11月6日至8日在深圳举办，汇聚全球20个国家和地区近300家科技企业 [8] - 商务部会同海关总署对超硬材料、稀土设备、锂电池等相关物项实施出口管制措施，将于11月8日正式实施 [10] - 京东将联合广汽、宁德时代推出一款汽车，并于11月9日正式官宣发布 [10]