市场表现 - 10月31日以光模块为核心的算力硬件板块继续回调，创业板人工智能指数一度跌超3% [1] - 天孚通信、中际旭创领跌超8%，新易盛、联特科技、光库科技、长芯博创等多股跌超5% [1] - AI应用板块表现活跃，深信服领涨超13%，蓝色光标、中文在线、易点天下等多股涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日下挫超3%，日线三连阴，全天成交额超9亿元，资金净申购8200万份，此前三日累计净买入超2亿元 [1] 光模块公司业绩 - 新易盛第三季度营业收入为60.68亿元，环比下降近5% [3] - 新易盛第三季度归母净利润为23.8亿元，环比仅微增0.6% [3] - 新易盛第三季度营收环比下降打破了公司自2023年第一季度以来营业收入连续环比增长的纪录 [3] 机构观点与分析 - 招商证券分析认为新易盛第三季度营收环比下降主要因部分下游客户提货节奏变化，导致收入确认与生产节奏错位 [3] - 花旗分析认为新易盛股价波动很可能是一次性事件，预计净利润将在第四季度大幅增长，股价下跌或为买入机会 [3] - 国盛证券表示在算力扩张和技术迭代加快背景下，光通信行业复苏节奏已显著提前 [4] - 机构指出到2026年光通信产业链将从"争订单"进入"保交付"时代，交付能力成为企业核心竞争力关键指标 [4] 行业前景与投资工具 - 机构展望11月市场短期不确定性或取消，未来市场或仍将震荡上行，建议关注科技领域和十五五规划新方向 [3] - 在顶层设计指引下，人工智能产业正迎来历史性发展机遇，后市值得重点关注 [3] - 创业板人工智能ETF（159363）为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，截至10月30日规模超36亿元，近1个月日均成交额超7亿元 [4] - 该ETF标的指数光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4]