核心观点 - 对Invesco Food & Beverage ETF (PBJ)和First Trust Nasdaq Food & Beverage ETF (FTXG)的比较需权衡成本、回报、风险和投资组合构成等因素，两者均瞄准美国食品饮料行业但特点不同，适合不同类型的投资者[1] 成本与规模对比 - FTXG的总费用率为0.60%，PBJ为0.61%，两者几乎相同[2] - FTXG的股息收益率为2.9%，高于PBJ的2.0%[2] - 截至2025年10月28日，FTXG的1年期回报率为负13.3%，PBJ为负5.1%[2] - PBJ的资产管理规模为1.012亿美元，远高于FTXG的1830万美元[2][3] - FTXG的贝塔值为0.56，表明其价格波动性低于标普500指数[2] 业绩与风险对比 - FTXG的五年最大回撤为负21.68%，PBJ为负15.82%，显示PBJ历史上下行风险控制更佳[4] - 初始1000美元投资五年后，PBJ增长至1365美元，FTXG仅增长至1016美元[4] - 包含股息在内，PBJ过去五年总回报率为45%，FTXG仅为11.5%，两者均远低于同期标普500指数109%的涨幅[8] - 相较于2022年的峰值，FTXG下跌了28%，PBJ下跌了约11.9%[7] 投资组合构成 - PBJ跟踪一个基于动量、质量和价值因子评估美国食品饮料公司的规则指数，包含32只成分股[5] - PBJ的投资组合偏向消费防御型板块(78%)，但也包含显著的消费周期性板块(16%)[5] - PBJ的前三大持仓包括DoorDash、Monster Beverage和Hershey，该基金拥有20.4年历史，表明其持久性和指数一致性[5] - FTXG的投资组合高度集中于消费防御型股票(95%)，仅有少量基础材料板块敞口[6] - FTXG的前三大持仓为百事公司、Archer-Daniels-Midland和Mondelez International，反映了其对蓝筹必需消费品股的侧重[6] 股息增长 - PBJ最新季度股息较五年前支付的水平大幅增长了72.6%[9] - FTXG最新季度股息较五年前的水平增长了52.5%[9]