市场整体表现 - 10月31日周五上证指数报收3954点，单日下跌32点，为本周连续第二个交易日放量下跌，指数从4000点上方回落 [1] - 市场成交量维持活跃，周五两市成交额超过1.2万亿元 [1] - 全周来看，上证指数微涨0.11%，深证成指上涨0.67% [3] - 尽管指数下跌，但全天分时图显示黄线运行在白线上方，权重股拖累指数的同时中小盘题材股表现活跃，收盘时全市有近4000只个股上涨 [3] - 本周有1200余只个股上涨，3800余只个股下跌，涨幅超过10%的个股有280只，跌幅超过10%的个股有150只 [14] 主要指数分化 - 周线角度看主要指数表现分化明显，北证50本周涨幅超过7%成为最大赢家 [3] - 科创50本周下跌超过3%，创业板指微涨0.5%，沪深300下跌0.43%，上证50下跌1.13%，中证1000上涨1.18% [3] - 周五主要指数均以最低点收盘，科创50下跌超过3%，创业板指下跌2.31%，沪深300下跌1.47%，上证50下跌1.15%，深证成指下跌1.14% [10] - 市值风格方面本周小市值明显占优，中证1000指数上涨1.18%，而代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌0.43% [14] 行业板块表现 - 本周跌幅居前的板块包括房屋建设、通信设备、游戏、半导体、风电设备等，这些属于前期涨幅较大、本月刚创反弹新高的品种 [3] - 能源金属、光伏设备、云服务、电池产业、互联网等板块本周涨幅居前，新能源赛道整体表现强势 [5] - 周五交易日中大消费、软件服务、AIGC概念、多模态AI等板块逆势走强，在指数跳水背景下实现放量上涨 [6] - AIGC概念、多模态AI等新兴产业板块周五整体涨幅超过2.4%，多家相关公司涨停，技术形态上放量突破60天均线 [8] 政策面利好 - 国家发展改革委主任表示"十五五"时期要大力提振居民消费，重点是优化环境、创新场景、减少限制，特别强调要取消不合理或"一刀切"的限制措施 [6] - 这一政策表述直接利好白酒、大消费等领域，周五这些板块已经开始有资金回流迹象，部分消费龙头股出现明显放量 [6] - 国常会部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措，指出应用场景是连接技术和产业、打通研发和市场的桥梁 [6] - 这一政策导向直接利好AIGC概念、多模态AI等新兴产业 [8] - 证监会研究起草《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》，要求加强基金投资风格的稳定性管理，防范基金风格漂移 [8] 资金流向与市场情绪 - 北向资金周五呈现净流出态势，单日净流出金额约35亿元 [12] - 周四融资余额减少42亿元，两融资金呈现净偿还状态，这是连续第二日出现融资净偿还 [14] - 行业资金流向方面，本周电子、计算机、非银金融等行业资金净流出规模居前，每个行业净流出金额均超过50亿元 [14] - 电力设备、医药生物、基础化工等行业获得资金净流入 [14] - 期指市场三大期指主力合约均呈现贴水状态，其中沪深300期指贴水幅度达到15点 [12] - 上证50ETF期权波动率指数出现上升，平值期权隐含波动率升至25%左右水平 [14] 技术分析与市场展望 - A股自连续八连阳创出反弹新高后本周开始回落调整，上涨8天后回调3天接近极限调整时间窗口，关键技术支撑位在20天均线附近 [10] - 短周期60分钟级别显示指数从4045高点回落形成倒V型调整形态，突破回踩极限位置在3936点附近，如果回补第一个跳空缺口则可能下探至3926点 [10] - 上证指数日线级别MACD指标红柱缩短，KDJ指标高位死叉向下，短期技术指标偏空，但中期均线系统仍呈多头排列 [20] - 50ETF期权持仓量创历史新高，其中看涨期权持仓占比达到55% [21] 估值水平比较 - 经过本周调整后创业板指市盈率回落至35倍左右，沪深300市盈率在12倍附近，上证50市盈率不足10倍 [16] - 板块估值比较显示消费板块市盈率处于历史30%分位水平，科技板块市盈率处于历史60%分位水平，金融板块市盈率处于历史10%分位水平 [20] 外围市场环境 - 美股三大股指周五继续反弹，纳斯达克指数上涨1.15%，标普500指数上涨0.65%，道琼斯指数小幅上涨0.3% [8] - 亚太市场方面日经225指数大涨超过2%再创历史新高，韩国股市上涨0.74%同样接近历史高点 [8] - 在岸人民币对美元汇率周五收盘于7.18附近，本周累计升值0.3% [18] - 港股市场本周表现强势，恒生指数上涨2.3%，科技指数大涨4.5% [18]