财务业绩表现 - 2025年前三季度公司营业收入为250亿元，同比上升44.4%，归母净利润为71.3亿元，同比上升90.1% [1] - 2025年第三季度单季营业收入为102.2亿元，同比上升56.8%，归母净利润为31.4亿元，同比上升125.0% [3] - 2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金达230.9亿元，同比增长50.5%，经营性现金流净额54.55亿元，同比大增314.54% [1][4] - 公司毛利率达40.74%，同比提升7.61个百分点，销售净利率为30.27%，同比提升7.98个百分点 [9] 产品与市场需求 - 2025年一季度起800G订单需求持续释放，出货量保持季度环比增长，硅光比例和良率不断提升 [1][3] - 2025年三季度重点客户开始部署1.6T并持续增加订单，未来几个季度1.6T出货量有望持续增长 [3] - 随着AI集群应用对以太网光纤收发器的强劲需求及云服务厂商网络升级，光模块市场保持高速增长，尤其是800G、1.6T等高速率产品需求大量增长 [8] 产能扩张与资本开支 - 截至三季度末公司在建工程从此前的1亿元增至近10亿元，增长主要由于扩产投入，包含厂房扩建与设备部署 [2][9] - 现有在建工程或不足以匹配明年订单需求，产能仍存在一定程度的紧张，后续会持续追加投入 [2][9] - 公司积极准备芯片等核心物料、扩建国内和海外产能，为2026至2027年的大规模订单交付做好准备 [1][8] 研发与技术实力 - 2025年前三季度公司研发费用为9.45亿元，同比提升27.41%，研发费用率达3.78% [9] - 截至2025年6月末公司拥有专利数量为385件，其中发明专利201件，2025年上半年新增授权专利14件 [10] - 在Lightcounting发布的2024年度光模块厂商排名中，公司继续排名全球第一 [10] 历史业绩与行业地位 - 公司为光模块龙头，主要客户覆盖全球云计算与AI巨头，包括英伟达、谷歌、微软等北美科技企业及阿里云等国内头部云服务商 [8] - 2024年公司实现营业收入238.61亿元，同比增长122.63%，归母净利润51.71亿元，同比增长137.9% [5] - 截至10月31日公司总市值达到5229亿元，股价年内最高涨幅达到717.51% [7]