公司运营动态 - 广州黄埔区运行24年的首家中国大陆工厂于2025年11月30日正式关停，此为一年内在华关闭的第二家核心工厂，上海工厂已于2024年12月关闭 [1] - 公司计划通过关停上海、广州工厂以整合产能，将广州一厂生产转移至二厂和佛山工厂，上海产能分至天津、无锡基地，目标将产能利用率从42%提升至65% [12] - 中国市场日均销量从巅峰时的760.9万瓶暴跌至250万瓶，降幅高达70%，2025年上半年日均销量为447.2万瓶，仍远低于峰值 [1][4] 市场与销售表现 - 巅峰时期广东、海南两省撑起全国近半销量，广州公司单日出货量曾接近400万瓶，但2023年广州公司日均销量已跌至282万瓶 [4][8] - 公司市场份额从巅峰时的35%跌至23%，虽仍为行业第一，但与第二名蒙牛的差距越来越小 [8] - 上海子公司2024年销量仅为上年同期的81.1% [8] 产品与品牌问题 - 产品配料表前两位为水和白砂糖，每100毫升含糖15.7克，相当于3块方糖，按上海饮料营养分级标准属最低的D级 [4] - 蛋白质含量仅为1.3克/100毫升，不到普通牛奶的一半，B站UP主测评指其含糖量比可口可乐高出50% [4][6][7] - 2021年因宣称"益生菌可防治新冠病毒"被罚款45万元，品牌公信力受损 [7] 竞争格局与行业趋势 - 乳酸菌饮料市场集中度高，CR10市场份额超70%，面临蒙牛、伊利等本土巨头凭借全国性供应链压低成本，以及味全、娃哈哈等品牌的口味创新竞争 [8] - 消费场景被分流，喜茶、奈雪的茶等新式茶饮以及西梅汁、专业益生菌制剂对传统乳酸菌饮料市场形成冲击 [8] - 2024年乳品全渠道销售额同比下滑2.7%，乳酸菌饮料类目连续两年出现均价、份额双降 [11] 商业模式与成本结构 - 公司依赖的"养乐多妈妈"家庭配送模式具有地域性局限，仅在广东地区成功，难以向全国复制，导致市场布局严重失衡 [4][8] - 分散的生产布局致成本居高不下，广州首厂设备老旧，单瓶固定成本比无锡、天津的新厂高出8%—10% [8] - 公司曾推出低糖蓝瓶、活菌加量金瓶等产品应对市场变化，但被指动作缓慢且诚意不足，100毫升装产品售价2.5元，较国产竞品贵约三成 [7] 行业前景与挑战 - 有数据预测2026年中国益生菌市场规模有望达到1377亿元，市场机会仍在 [12] - 行业面临的关键矛盾是口感与健康的平衡，添加活菌的产品口感偏酸，改善口感需加糖，而低糖产品又难以保证好味道 [12] - 专家指出，未来赢家需突破技术瓶颈，解决活菌产品口感与含糖量的矛盾 [12]