公募基金可转债整体持仓情况 - 2025年第三季度公募基金持有可转债市值达3165.7亿元，占可转债市场总市值5720.72亿元的55.34%，占比较2025年第二季度显著提升12.93个百分点 [1][7] - 尽管可转债市场存量余额环比2025年第二季度减少10.96%，但公募基金持有可转债的仓位小幅上升0.09个百分点至0.82% [1][7] - 从基金类型看，可转债基金持有可转债市值占比最高，为38.93%，其次为二级债基（35.27%）和一级债基（19.83%） [2][11] - 环比2025年第二季度，可转债基金和二级债基显著增持，可转债基金持有市值增加359.72亿元（+7.67%），二级债基增加205.96亿元（+2.55%），而一级债基减持59.85亿元（-5.01%） [2][11] - 截至2025年第三季度，共有61只公募基金持有可转债规模超过10亿元，合计持有市值2198.96亿元，占投资可转债公募基金总市值的69.46%，集中度环比上升6.71个百分点 [2][14] 可转债基金持仓与表现分析 - 2025年第三季度40只可转债基金持有可转债市值总计1212.05亿元，较2025年第二季度大幅增加359.72亿元，环比增长42.2% [3][17] - 可转债基金的可转债仓位由2025年第二季度的84.99%略升至87.17%，同时杠杆率由142.08%下降至135.17%，降低了6.91个百分点 [3][19] - 可转债基金在2025年第三季度表现优异，区间平均年化收益率高达67.31%，显著跑赢中证转债指数（41.57%）和转债债基指数（50.3%） [3][22] - 具体基金中，南方昌元可转债债券A和华夏可转债增强债券A收益率表现最为突出，分别达到172.4%和160.4%，40只基金中有39只收益率为正 [3][22] - 可转债基金胜率较高，跑赢中证转债指数的基金有32只，胜率达80%，跑赢转债债基指数的有29只，胜率为72.5% [3][22] 行业配置与个券持仓特征 - 公募基金在石油石化、电力设备行业可转债上市值增速最快，环比2025年第二季度分别增加59.14%和40.93%，美容护理、计算机、钢铁行业持仓亦有显著增加 [4][25] - 减持方面，传媒、有色金属、社会服务、家用电器行业2025年第三季度公募基金持有市值环比减少较多，其中有色金属行业减持幅度达20.4% [4][25] - 兴业转债、上银转债、温氏转债为可转债基金最重仓的个券，分别出现在21只和12只基金的前五大重仓名单中 [4][27] - 从信用评级看，可转债基金持仓最多的20只可转债中，有19只评级为AA级及以上，其中9只为AAA级，行业上主要集中在银行、农林牧渔、电力设备等顺周期领域 [26]