宏观与市场展望 - 2025年10月30日中美元首会晤达成关税共识，中美经贸关系呈现阶段性缓和 [2] - 展望后市，风险偏好提升与全球流动性改善双轮驱动，A股“慢牛”格局可期 [2] - 市场主线或将回归长期产业逻辑，建议关注科技创新与产业升级双主线 [3] 重点投资领域 - 科技领域关注人工智能、半导体设备、工业软件等优质供给创造的新需求 [3] - 资源品在能源转型背景下应享稀缺性定价溢价 [3] - 光伏、化工等过剩产能行业在“反内卷”政策落地后有望迎来估值修复 [3] - 把握能源革命与国产替代带来的长期机遇 [3] - 精选AI硬件与新能源方向龙头 [4] - 精选科技大盘，聚焦光模块、PCB、锂电池 [5] - 全面拥抱人工智能0-1投资机遇 [8] - 布局科技顺周期，聚焦半导体国产替代 [9] - 精选A+H优质创新药标的 [9] - 关注新能源、芯片等高景气度方向 [10] - 聚焦创新药与AI产业链 [10] 基金产品业绩表现 - 华宝核心优势近1年净值增长率达95.65%，近1年超额收益为85.26% [4] - 华宝大盘精选近1年净值增长率达95.96%，其业绩比较基准近1年增长率为13.3% [6][7] - 华宝万物互联近1年净值增长率达92.60%，近1年超额收益为82.21% [9] - 华宝竞争优势近1年净值增长率达74.82%，近1年超额收益为59.94% [9] - 华宝大健康近1年净值增长率达69.06%，近1年超额收益为53.85% [9] - 华宝医药生物近1年净值增长率达49.65%，近1年超额收益为42.13% [10] - 华宝成长策略近1年净值增长率达59.18%，近1年超额收益为32.44% [10] - 华宝新兴成长近1年净值增长率达56.79%，近1年超额收益为26.55% [10] - 华宝创新优选近1年净值增长率达55.28%，近1年超额收益为39.28% [10]