市场表现 - 11月3日上证科创板人工智能指数下跌0.81% [1] - 指数成分股中福昕软件上涨超过5% 合合信息 奥比中光-UW 海天瑞声跟涨 石头科技 恒玄科技下跌超过4% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）下跌1.07% 成交额超2000万元 溢折率0.04% 盘中频现溢价交易 [1] - 科创板人工智能ETF（588交易日获资金净流入 [1] 政策与产业动态 - 国家发展改革委表示5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕 共支持2300多个项目 项目总投资约7万亿元 [2] - 资金重点投向领域包括数字经济 人工智能 消费基础设施以及交通 能源 地下管网建设改造等城市更新领域 [2] - 英伟达公司与三星电子 现代汽车集团和SK集团达成协议 将供应超过26万块加速芯片以助力韩国AI项目启动 [2] 行业观点 - 本轮AI行情中下游应用滞涨的核心原因在于短期确定性不足 缺乏破圈效应的爆款单品和顺畅的商业模式 [3] - 从科技浪潮演进角度看 AI赋能万物最终通过应用端实现 应用端的爆发具有中期确定性且空间较上游硬件更为广阔 [3] - AI应用的行情启动只是时间问题 这一点已在10年前的"互联网+"浪潮中得到验证 [3]