公司上市概况 - 公司于11月3日在港交所主板挂牌，被称为“全球Agentic AI第一股”，香港公开发售部分获得4452.86倍超额认购 [2] - 发行价为141港元/股，全球发售721.9万股，募集资金约10.18亿港元，上市首日开盘价280港元，较发行价高开98.6%，收盘报301港元，较发行价上涨113.48%，总市值达434.58亿港元 [2] - 上市首日股价最高达309.8港元，最低为272港元，成交量为214.27万股，成交额为6.33亿港元 [3] 股权结构与投资者 - 公司采用不同投票权架构上市，创始人吴明辉通过持有B类股份（每股十票投票权）及控制部分A类股份，合计拥有56.83%的投票权 [8] - 腾讯为公司上市前最大股东，通过多家实体合计持有27.33%的股份 [8] - 本次香港IPO引入了包括腾讯、Hundreds Capital、GFH等在内的基石投资者 [3] - 其他主要股东包括红杉中国持股7.46%、淡马锡持股4.14%、华兴资本持股3.97%、快手持股2.48% [8] 创始人背景与公司发展历程 - 创始人吴明辉为北大数学系才子，公司从校园内起步，创立至今已19年，2020年时估值已达人民币210亿元 [4][6] - 2006年创立“秒针系统”，2008年推出中国首款大数据技术支持的广告监测产品，2014年创办明略数据，2019年将秒针、AdMaster与明略数据合并成立明略科技 [6] - 吴明辉在一个月内收获第二个IPO，其作为联合创始人的云迹科技于10月16日登陆港交所，其持股3.59% [4][9][10] 融资历史与行业地位 - 成立至今累计完成27轮融资，投资方包括腾讯、快手、红杉、淡马锡、华兴资本等数十家顶级机构 [7] - 2019年3月获得20亿元人民币投资，2020年3月E轮融资获得3亿美元，E+轮融资获得2亿美元 [7] - 按2024年总收入计，公司是中国最大的数据智能应用软件供应商 [4] 财务业绩表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司营收分别为12.69亿元、14.62亿元、13.81亿元及6.44亿元，同期毛利分别为6.76亿元、7.33亿元、7.13亿元及3.6亿元 [11] - 同期研发开支分别为7.5亿元、4.8亿元、3.5亿元及1.5亿元，占营业收入的比例分别为59.2%、32.9%、25.9%及23.4% [11] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司经调整运营利润分别为-9.3亿元、-1.18亿元、58万元及2688万元 [12] - 同期净利润分别为16.38亿元、3.18亿元、790万元及亏损2.04亿元，2022至2024年的净利润主要受优先股等金融工具公允价值变动推动 [13] 业务构成与战略规划 - 公司业务以多模态数据智能、企业级知识图谱与数据隐私技术三大核心能力为底座，构建覆盖企业全域运营的软件产品矩阵 [11] - 营销智能与营运智能业务共同支撑业务体系，2025年上半年营销智能业务收入为3.54亿元，营收占比为55.0% [13] - IPO募资款计划用于未来三年提升技术研发能力、丰富产品组合、营销推广及销售团队扩充以及一般公司用途 [13]