公司销量表现 - 10月交付新车40,397台，同比近乎翻倍，首次进入月销四万俱乐部 [2] - 10月NIO与乐道品牌双双贡献出1.7万余台的成绩 [2] - 销量自8月起划出陡峭增长曲线，从2万、3万攀升至4万台大关 [3] - 公司力争12月月销冲上5万台高地 [3] 旗舰车型新ES8的突破 - 新ES8四十天交付破万，创下40万元以上纯电车型交付破万的最快纪录 [2][5] - 新ES8已成为纯电大三排SUV销冠 [2] - 新ES8整车尺寸达5280x2010x1800mm，是中国市场最大的纯电SUV [5] - 新ES8采用BaaS方案后入手门槛不到30万元，较上一代降低超12万元 [7] - 新ES8预订用户中，80%为增程和燃油车车主 [14] - 公司力争12月新ES8产销破1.5万台，并计划进一步扩大产能 [4][12] 乐道品牌与产品表现 - 乐道L90上市两个月交付2.2万台，创下纯电大型SUV最快交付纪录 [2] - 乐道L90的成功证明公司在主流市场具备打造爆款的能力 [5] 成本优化与毛利率提升 - 新ES8搭载自研神玑NX9031智驾芯片，单台车成本较使用英伟达芯片降低1万元 [7] - NT3.0平台实现65%的零部件复用率 [7] - 公司预计四季度毛利率将回到16%-17%水平 [12] - 车型在降价的同时，毛利率反而比上一代更高 [7] 公司战略与盈利目标 - 四季度盈利目标被视为公司实现长期可持续发展的基石 [9] - 2025年被定位为多年研发与基建投入的“集中兑现年” [9] - 公司预计若四季度销量达15万辆，则有机会实现NON-GAAP口径盈利 [12] - 第四季度实现盈利的首要任务是“保交付” [12] 行业趋势与竞争格局 - 国内新能源车型累计渗透率达52.15%，9月单月渗透率冲刺至58.37% [13] - 纯电车型增速加快，其与混动车型的销量占比从去年的50:50变为今年的30:70 [13] - 40万元以上高端纯电市场能实现“爆款”的车型凤毛麟角 [5] - 纯电大三排SUV市场拐点显现，增程大三排SUV的黄金时代正在过去 [10][15]