文章核心观点 - 人工智能半导体行业正处在一个可能持续至2030年的长期牛市周期中 [1] - 超微公司被分析师和基金视为该牛市周期中的顶级受益者之一，特别是在作为英伟达的替代供应商方面具有优势 [1][3][4] 行业前景与驱动因素 - 当前人工智能半导体牛市可能持续数年甚至到2030年，类比于持续十年或更久的3G、4G和5G等基础设施周期 [1][2] - 行业存在一个良性循环飞轮：基础设施支出创造可货币化的智能，收益再投入于更多基础设施部署，半导体是其中的核心构建模块 [2] - 人工智能技术可应用于实体经济多个领域，包括工业、医疗保健、网络安全、国防、自动化和汽车，创造广泛的生产力效益 [3] - 英伟达公司指出在2025年至2026年期间观察到近5000亿美元的需求 [3] 超微公司的竞争优势 - 超微公司被分析师认为是人工智能半导体领域定位最佳的公司之一，与英伟达和博通公司并列 [3] - 人工智能芯片总目标市场巨大，需要第二家供应商来补充英伟达，超微公司被看好能填补这一角色 [4] - 超微公司在人工智能推理芯片方面具备有竞争力甚至更优的性价比优势 [4] - 其下一代人工智能训练芯片预计将成为补充英伟达供应的可行选择 [4]