公司业绩与预期 - 公司预计其Blackwell架构GPU和明年将推出的Rubin芯片的销售额合计将达到5000亿美元 [1] - 公司被列为最新财报季中值得关注的九大人工智能和非科技股之一 [1] 估值与市场观点 - 公司当前市销率接近19倍营收 被评论员认为对于一家成熟公司而言是一个很大的数字 [2] - 有市场观点认为公司需要以增长来匹配当前的高估值 并称之为一种新的范式 [2] - Polen Focus Growth Strategy在2025年第三季度重新建仓公司 此前因业务模式高度周期性而两年半未持有 [3] - 公司在ChatGPT发布前的五年内经历了两次严重的下行周期 其业务模型的强周期性使得对未来盈利增长的预测极具挑战性 [3]