事件概述 - 工商银行与建设银行于11月3日宣布暂停旗下如意金积存、易存金业务的新增开户、主动积存及实物提取等服务 [1][2][4] - 工商银行在3日傍晚公告恢复受理如意金积存相关业务办理，暂停时间不到1天 [1][6] 业务调整具体内容 - 工商银行暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物申请，存量客户定期积存计划的执行、赎回及销户不受影响 [2] - 建设银行暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，同时暂停个人黄金积存兑换实物贵金属申请 [4] 业务调整驱动因素 - 调整与近日出台的黄金税收新政直接相关，新政要求实物交割时区分投资性与非投资性用途，适用不同增值税政策 [4] - 银行需重构系统以匹配申报、开票、交割跟踪等环节，短期内增加合规成本，并需重新设计产品条款确保符合'场内交易优先'导向 [4] - 市场风险加剧也是银行收缩相关业务的重要推手，意在提醒投资者合理控制持仓规模和仓位，提高风险防范意识 [5][6] 行业趋势与影响 - 10月以来，多家银行集中上调黄金积存业务起购门槛，部分银行已将起购门槛提升至1200元 [9] - 若后续其他银行暂停或收紧黄金积存业务，短期内可能导致个人投资黄金的渠道迁移 [10] - 长期来看，银行单一渠道业务调整难以改变金价长期运行逻辑，当前黄金市场整体流动性充足，单一渠道资金变动对整体供需格局冲击有限 [10] 投资者替代渠道 - 投资者可考虑转向合规替代渠道，包括交易所挂牌黄金ETF、向商业机构购买金条、互联网平台黄金账户等 [11] - 上海黄金交易所作为规范场内市场，叠加相关税收优惠政策引导，会成为资金集中流入的一个方向 [11] - 公募黄金ETF具备门槛低、流动性高、交易便捷等优势，也将吸引部分散户资金涌入 [11]