大豆进口格局转变 - 中国近期采购了三批共18万吨美国新收大豆，这是今年首次购买美国新豆，打破了贸易僵局[1][3] - 此举被视为对巴西大豆供应商的提醒，表明中国市场存在替代选择[3] 巴西大豆市场地位变化 - 过去大半年巴西大豆在中国市场占据近乎垄断地位，今年1-9月中国进口大豆中70%以上来自巴西，部分月份占比高达93%[5] - 凭借垄断地位，巴西大豆供应商大幅提价，导致中国进口商在10月份集体停止采购巴西大豆，因继续采购将导致严重亏损[5] - 中国每月大豆进口量约为1000万吨，价格上涨的成本最终会传导至豆油、豆腐等下游产品，由消费者承担[3] 全球大豆供应格局 - 全球能大规模供应大豆的国家主要为巴西和美国，阿根廷年产量5000万吨，乌拉圭400万吨，俄罗斯700万吨，但可长期依赖的供应源有限[6] - 美国大豆年产量超过2亿吨，是唯一能制衡巴西大豆供应的“底牌”[8] - 中国作为全球最大大豆消费国，采购核心标准是性价比，即选择价格更便宜的大豆[8] 中美贸易关系进展 - 中美近期谈判取得重大进展，促进了大豆贸易恢复[10] - 双方同意互相减免船舶进港费，降低了跨太平洋大豆运输成本[10] - 针对芬太尼的20%关税可能取消，24%的额外关税继续推迟，同时中国放宽了部分民用稀土出口管制[10] - 中美贸易通道更加顺畅，两国市场互补性强，美国有最大消费市场，中国有最大生产基地[12] 供应链安全战略调整 - 未来将采取多元化进口策略，加大对阿根廷、俄罗斯、乌拉圭等国的投资，帮助扩大大豆种植[14] - 在国内发力替代品，如新疆油沙豆每亩产量可达1000斤以上，榨油率不低，可部分替代普通大豆[14] - 核心目标是实现“自主可控、多元稳定”的供应链安全，不依赖任何单一国家[16] - 此次转向美国大豆是市场规律和保障供应链安全的必然选择，既获得了更便宜的大豆，也理清了未来进口思路[16]