评级与目标价调整 - 摩根士丹利将SanDisk目标股价从96美元大幅上调至230美元 并维持增持评级 [1] - 上调理由包括有利的行业定价趋势和可能支持进一步上涨的新产品发布 [1] 行业基本面与定价趋势 - NAND闪存价格在第四季度和第一季度均上涨10%至15%或更多 支持了几个季度盈利上调的预期 [2] - NAND供应增长仍然受限 但需求严重依赖PC和移动市场 对数据中心需求的信心相对更高 [4] 公司产品与增长催化剂 - SanDisk即将推出基于BiCS8工艺的新企业级eSSD产品 这可能是获得市场份额的潜在催化剂 [3] - 尽管技术规格强大 但能见度仍然有限 性能验证点将是维持动力的关键 [3] 估值与市场预期 - SanDisk交易价格约为2026年预期收益的21倍 投资者对公司跨周期盈利能力和行业长期性的信心对进一步倍数扩张至关重要 [4] - 公司股价上涨后 短期风险回报已变得更加均衡 但长期前景依然看好 [2]