分析师观点与市场表现 - 华尔街分析师认为甲骨文是值得买入并长期持有的股票 将其视为未来十年的投资标的 主要驱动力是人工智能训练和推理领域巨大且盈利前景可观的机会 [1] - 尽管近期股价受挫 过去一个月下跌9% 但长期表现强劲 过去6个月上涨75% 年初至今上涨57% [1][2] - 分析师指出公司在人工智能训练工作负载方面拥有持久技术优势 包括针对人工智能训练工作负载的集群技术 若成功把握人工智能训练和推理浪潮 有望显著扩大其云数据库和应用程序业务 该细分市场价值目前仍被低估 [2] 财务目标与人工智能战略 - 公司已开始分享详细的五年营收 每股收益和利润率目标 首席财务官在近期投资者会议上阐述了推动人工智能基础设施建设的财务机制 [3] - 公司与OpenAI等客户签订的重大合同具有不可取消 不设里程碑或规模缩减条件 在签署时即锁定图形处理器 电力和数据中心访问权限等特点 [4] - 为支持可能超过5000亿美元的未来承诺支出 公司尚未锁定具体融资方式 相关大部分支出将在12至18个月后发生 融资选项包括债务 供应商融资或股权 [3][4] 增长前景与潜在挑战 - 公司长期每股收益预测直至2030财年 已计入融资成本 预计年均增长率约为28% [6] - 在公司财务分析师日上 预计其人工智能数据平台到2030财年营收可达约200亿美元 未来五年年均增长率约为50% 该高利润率业务有望显著提升盈利 [7] - 公司对OpenAI等大客户的依赖带来集中风险 支出时间的不确定性引发对现金流流出时间及其对利润率影响的疑问 巨额支出可能在短期内放缓利润率扩张 重大人工智能训练交易的回报可能需要时间才能实现 [5][7]