行业运行概况 - 2025年1-9月有色金属行业工业增加值同比增长7.8%，十种有色金属产量6125万吨，同比增长3.0% [2] - 行业呈现“传统工业金属偏强、新能源金属低位运行、贵金属大幅走强”的格局 [2] - 2024年石油和化工行业营业收入16.28万亿元，利润总额7897.1亿元，分别比2020年增长46.9%和53.2% [5] 期货市场发展现状 - 国内期货交易所已上市13种有色金属期货并配套相应期权工具 [2] - 中国已成为全球最大的场内商品衍生品市场，有色金属期货市场规模全球领先 [2] - 钢铁相关期货品种已有9个期货和4个期权品种，主要品种交易规模始终保持世界第一 [4] - 期货价格深度嵌入企业生产经营各个环节，套期保值渐成常态 [2] 产业参与度变化 - 有色金属期货帮助企业平滑利润波动、锁定经营成本，增强抗风险能力 [2] - 过去不愿参与期货的一些大型钢铁企业已开始参与且程度较深 [4] - 2024年上半年石化板块样本上市公司中50%长期开展套期保值业务 [5] - 不少石化产业客户通过原油、塑料、聚酯等期货交易实现正损益 [5] 当前挑战与不足 - 钢铁行业面临需求低迷和外部环境复杂多变的双重压力 [4] - 石化产业参与结构不均衡，龙头企业能力较强而中小企业参与深度广度有待提升 [5] - 重要能源期货品种如液化天然气等尚未上市，风险管理工具体系不够完善 [5] - 期现结合的业务模式和服务模式有待进一步开发 [6] 未来发展建议 - 持续完善有色金属期货产品体系，加强产业服务以增强产业链韧性 [3] - 采取有效措施降低钢铁生产企业参与资本市场成本，优化规则提高合约连续性 [4] - 增加市场供给完善风险管理工具体系，深化期现结合市场建设 [6] - 深化对外开放提升国际定价影响力，优化产业服务提升企业风险管理能力 [6] - 强化政策协同营造良好发展环境，促进期现人才融合培养 [6]