合作核心内容 - 亚马逊与OpenAI达成价值380亿美元的合作协议，使OpenAI能使用亚马逊的云基础设施和英伟达的AI技术 [1] - 此次合作将亚马逊、OpenAI和英伟达三家行业巨头联系在一起 [1] 合作背景与行业模式 - 此次合作是过往模式的延伸，类似于OpenAI此前与微软的合作，即租用现成的云基础设施而非自建 [2] - 类似合作模式也出现在OpenAI与甲骨文之间 [3] - 微软最初是OpenAI云服务的独家提供商，但后来允许OpenAI使用其他云服务源以满足其计算需求 [3] - 微软因无法完全满足OpenAI的容量需求而放弃了优先拒绝权，为甲骨文的Stargate项目等项目提供了机会 [4] - 近期新协议确认微软不再拥有优先拒绝权，OpenAI可自由与AWS等公司合作 [5] 对亚马逊及AWS的意义 - 此次合作对AWS至关重要，因其此前在AI竞赛中被认为落后，部分原因是缺乏像OpenAI这样的知名客户 [5] - 亚马逊虽与Anthropic有合作，但Anthropic亦与谷歌合作，亚马逊和谷歌均承诺为其提供百万量级的芯片 [6] - 此次合作延续了AWS在第三季度展现的增长势头，是一个规模可观的交易 [7][8] - 该协议增加了公司在10月份已提及的积压订单规模，该月签约量相当于整个第三季度的总量 [9] - AWS的表现是过去两年半影响亚马逊股价的最大单一因素，其势头回升是股价上涨的原因 [10] 行业动态与资本投入 - AI合作伙伴关系呈现循环性，大型公司既是客户也是供应商 [11] - 当前在AI上的资金投入规模巨大，远超一年甚至半年前市场参与者的预期 [11][12] - 投入资金的公司包括谷歌、微软、Meta、甲骨文、亚马逊等，它们是市场上现金最充裕、最盈利的公司之一 [13] - 这些公司均聚焦于AI云机遇，目标是实现AGI（通用人工智能）或超级智能 [13] AI投入的回报证据 - Meta已积极部署AI并取得成功，有效提升了广告收入、用户增长和用户参与度 [14] - 已有证据表明投资者可以从AI投入中获得回报（ROI） [14]