市场整体表现 - 沪指上涨0.55%，深成指与创业板指亦上涨，全市场超3500只个股上涨 [3] - 沪深京三市成交额为21329亿元，较昨日减少2169亿元，呈现缩量反弹态势 [3] - 市场由存量资金博弈主导，增量资金观望情绪明显 [3] 行业与板块表现 - 游戏及文化传媒等AI应用方向表现亮眼，三七互娱、吉视传媒等公司涨停 [3] - 游戏板块三季度归母净利润增幅达111.65%，版号供应充足，AI技术降本增效效果显著 [3] - 海南自贸区板块爆发，海南发展、海马汽车涨停，与全岛封关运作启动及零关税范围扩大至6637个税目相关 [3] - 电池、贵金属板块调整显著，海科新源跌幅超10%，潮宏基跌停 [3] - 市场呈现快速轮动特征，上午油气、煤炭板块异动，下午光伏设备板块拉升 [3] 市场信号与资金动向 - 缩量反弹反映市场情绪处于修复过程中，但信心尚未完全恢复 [4] - 资金集中于具备政策与业绩支撑的方向 [4] - AI应用产业趋势持续，TMT板块订单及补库需求处于上升通道 [4] - 海南板块政策确定性高，封关后的长期红利值得关注 [4] 投资策略与关注方向 - 对已持有游戏、文化传媒等AI应用股的投资者，建议在冲高时适当减仓，缩量反弹下宜进行波段操作 [4] - 未进场者不宜追高，可等待回调至10日线附近观察承接力度 [4] - 海南自贸区板块需关注具有实质业务支撑、直接受益于离岛免税政策或封关运作的企业 [4] - 中长线投资者可跟踪光伏设备等板块，其反弹趋势的延续性取决于后续成交量能否跟上 [4] - 建议关注沪指3936点支撑位，若能站稳则反弹可能延续，跌破则需转为谨慎 [5] - 缩量行情下建议仓位保持在五成左右，聚焦政策与业绩双驱动方向 [5]