行业周期与趋势 - 储能推动电池行业新一代周期启动，预计2025-2027年为全球能源转型驱动的储能周期 [1] - 锂电池行业供需矛盾缓解，产业链各环节价格出现拐点迹象，部分锂电材料进入涨价周期 [1] - 储能将带动锂电需求在2026年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会 [2] - 国内储能迎来经济性拐点，投资旺盛，新能源市场化与容量电价推动，储能累计渗透率尚不足10% [2] 行业景气度与业绩 - 电池板块景气度得到验证，中证电池主题指数成分股业绩在2023年年底触底后V型反弹 [1] - 2025年以来，电池行业营收和净利同比回正，净利稳步上扬，连续三个季度增长率站稳20%以上 [1] - 中证电池主题指数前十大成分股九成实现营收、净利同比正增长 [2] - 具体公司净利增长：阳光电源增长56%，宁德时代增长36%，三花智控增长40%，先导智能增长94% [2] 关键产品与价格动态 - 锂电产业触底向上，六氟磷酸锂价格率先反弹 [1] - 自9月中旬以来，六氟磷酸锂价格开启快速上行通道 [1] 市场机会与需求 - 海外储能最大机会来自数据中心带来的需求，龙头企业已获大量订单 [2] - 上调2026年国内储能新增装机预期至300GWh [2] 指数与产品构成 - 电池ETF（561910）跟踪的中证电池主题指数，固态电池含量近四成，储能含量近六成 [2] - 指数重点成分股：宁德时代含量近9%，阳光电源含量16%，包含固态电池材料、封装、设备龙头 [2] - 指数覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游 [2]