交易核心条款 - 公司宣布启动特别股东大会的会议材料发送和提交工作，以审议并批准一项安排计划 [1] - 根据安排协议，除ARC关联基金外的股东所持每股普通股将获得5.50加元现金对价 [2] - 该现金对价相较于多个历史交易价格存在显著溢价，包括较2025年9月24日（ARC非约束性要约公告前最后一个交易日）4.26加元的收盘价有29.11%的溢价 [4][5] - 对价较ARC在2024年11月3日安排协议中提出的每股5.00加元现金报价高出10.00% [5] 股东投票与会议详情 - 特别股东大会将于2025年12月12日上午10:00（卡尔加里时间）以虚拟方式举行 [23] - 股东投票代理权提交截止日期为2025年12月11日上午10:00（卡尔加里时间） [4][27] - 公司已获得阿尔伯塔国王法庭于2025年10月28日签发的临时法令，授权公司召开股东大会审议安排决议 [29] - 由于加拿大邮政服务中断可能影响纸质会议材料的投递，公司采用“通知与访问”模式向股东发送电子版材料 [3][6] 交易支持与批准情况 - 独立董事组成的特别委员会一致建议董事会批准该安排，并建议少数股东投票支持该安排决议 [9] - 公司已获得持有少数股东所持股份约68.11%的第三方股东（包括MMCAP、XIB相关主体和Groundlayer）签订的保持距离锁定协议支持，该支持度已满足少数股东批准所需的多数票条件 [11] - 结合ARC Energy Fund 8持有的股份以及受投票支持协议约束的股份，总计约占已发行股份的87.33%，远超过安排决议通过所需的66⅔%的公司批准门槛 [12] - 公司董事和高级管理人员（合计持有约1.61%的已发行股份）也已签订投票支持协议，承诺投票支持该安排 [22] 交易理由与估值依据 - 特别委员会支持交易的理由包括对价为少数股东提供了确定的现金价值和流动性，使其能在流动性相对不足的市场中以显著溢价立即变现全部股份 [13][14] - 安永会计师事务所于2025年10月14日向特别委员会口头传达了依据MI 61-101编制的正式估值结果，指出每股公允价值范围为4.80至5.70加元，当前对价处于该范围的有利位置 [15] - 安永亦于2025年10月17日提供了公平性意见，认为从财务角度看，安排协议项下少数股东获得的对价是公平的 [15] - 特别委员会考虑了ARC基金合计持有公司约55.22%股份的控制权地位，以及ARC无意出售其控制性股权的表态，认为相较于维持现状等其他有限战略替代方案，本次安排对少数股东更为有利 [17][18] - 安排协议是特别委员会及其顾问与ARC及其顾问经过公平谈判达成的结果 [19] - 收购方完成交易的义务受限于有限且被特别委员会认为合理的条件，且交易完成不取决于尽职调查或融资条件，也无需获得监管批准 [20] 公司业务概览 - 公司是一家能源服务公司，提供连续油管、流体和氮气泵送以及水力压裂解决方案 [35] - 公司业务专注于北美市场，在加拿大的服务集中于西部加拿大沉积盆地，在美国的服务则集中于德克萨斯州的二叠纪盆地和鹰福特地区等多个页岩油气产区 [36] - 公司成立于2011年，最初是一家专业的深井连续油管公司，现已发展成为北美完井和增产服务提供商 [36] - 公司拥有约1400名员工，总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里 [38]