东吴证券： 风格切换，AI应用迎来补涨行情 三季度末计算机板块机构持仓处于历史低位，显著低配。前三季度计算机板块收入增速有所回暖，且板 块内多数公司启动降本增效的战略，费用控制成效显著，推动板块利润修复。特别是以金山办公、达梦 数据、合合信息、深信服、福昕软件为代表的一批软件公司三季度业绩表现亮眼，呈现出拐点向上的趋 势。随着AI的拉动效应显现及国产化进程深入，计算机板块业绩有望逐渐走出低谷。 东方证券： 科技成长内部结构性机会凸显 市场仍然会在科技成长内部寻找机会，新的故事会在科技成长内部快速轮动。建议关注计算机、传媒和 电力设备等相对低位的快速轮动，细分领域看好软件和储能相关。主题方面，继续关注"十五五"提出的 未来产业，量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等，重点关 注量子科技、具身智能、端侧AI产品。 中信建投： 计算机板块业绩持续修复，AI应用加速落地 前三季度，计算机行业企业降本增效趋势显著，毛利率与费用率方面均同比下降，净利率水平略有提 升；行业经营质量持续改善，经营性现金流净额、应收账款收入比重等同比连续三个季度向好。AI应 用受益政策与产业双重驱动正在加速落 ...