财务业绩表现 - 第三季度收入为775.6亿元，同比增长9.5% [1] - 第三季度归母净利润为53.4亿元，同比增长12.7% [1] - 前三季度累计收入为2340.5亿元，同比增长10% [1] - 前三季度累计归母净利润为173.7亿元，同比增长14.7% [1] - 首三季度收入和净利润均创下历史新高 [1] 未来盈利预测与目标价调整 - 将2025年归母净利润预测从211.3亿元上调2.17%至215.8亿元 [1] - 将2026年归母净利润预测从232.7亿元上调2.33%至238.1亿元 [1] - 将2027年归母净利润预测从253.7亿元上调3.36%至262.2亿元 [1] - 对应2025至2027年每股盈利预测分别为2.3元、2.54元与2.8元 [1] - A股目标价从33.75元上调至35.56元 [1] - H股目标价从31.95港元上调至33.09港元 [1] - 维持“买入”评级 [1] 公司战略与前景展望 - 公司全球家电龙头地位稳固 [1] - 国内数码化改革持续深化 [1] - 海外高端品牌战略坚定推进 [1] - 后续盈利弹性有望继续释放 [1] - 基于龙头地位和盈利能力提升预期，给予2026年14倍目标市盈率 [1]