市场整体表现 - 早盘A股小幅震荡整理，创业板指3200点得而复失，科创50围绕1400点争夺，上证指数和深证成指微幅飘绿 [1] - 市场下跌个股数量远多于上涨个股，成交呈现进一步萎缩趋势 [1] - 银行和电网设备板块涨幅居前，贵金属、电机制造、能源金属等板块跌幅居前 [1] 电网设备行业 - 电网设备概念股早间走强，板块指数一度放量涨近3%，创2015年6月以来10年新高 [2] - 多家公司股价快速涨停，中能电气开盘约5分钟直线20%涨停，三变科技3分钟涨停，神马电力4分钟涨停，摩恩电气11分钟涨停 [2] - AI数据中心建设和算力基础设施升级推动电力设备需求，2025年上半年阿里巴巴AI+云资本开支同比增长172%，腾讯资本开支同比翻倍 [2] - 中国电力企业联合会预计2025年全年全社会用电量有望达10.4万亿千瓦时，同比增长5%左右，新增发电装机规模将超过5亿千瓦 [2] - 电网建设加速，2025年上半年国家电网完成固定资产投资超过2700亿元，创同期最高规模，同比增长11.7% [2] - 2025年1月—8月，我国变压器累计出口金额为297.11亿元，同比大增51.42% [2] - 高盛预计未来10年AI推动的全球数字基础设施及能源体系投资规模将高达5万亿美元，电网设备将直接受益 [3] - 东北证券指出全球电力设备市场需求空间广阔，中国变压器和电表出海潜力巨大 [3] 银行业 - 银行板块指数早间大涨逾2%，创历史新高，板块内所有个股飘红，厦门银行、兴业银行等涨幅居前 [4] - 机构资金大幅增持银行股，2025年三季度险资共计增持银行股83.60亿股，主要增持邮储银行、南京银行等，平安人寿加仓南京银行21.89亿股 [4] - 截至三季末，QFII持有A股市值前五的个股中有四家为银行股，宁波银行和南京银行持股市值分别为349亿元和232亿元，位列前两位 [4] - 花旗指出所覆盖的中国银行第三季度业绩大致符合预期，预计2025年第四季及2026年第一季银行股将跑赢大市 [4] - 华泰证券预计2026年上市银行息差有望企稳、中间业务收入持续修复，带动业绩筑底回升，建议聚焦基本面优质和稳健高股息标的 [4]