市场整体表现 - A股三大指数早盘集体下跌，截至午间收盘，沪指跌0.19%报3969.05点，深成指跌1.27%，创业板指跌1.51%，北证50跌2.3% [1] - 沪深京三市半日成交额12311亿元，较上日缩量1674亿元，全市场超3600只个股下跌 [1] 半导体板块表现 - 科创半导体、半导体设备材料板块逆市上涨，中微公司涨超7% [1] - 多只半导体主题ETF上涨，科创半导体ETF鹏华、科创半导体ETF、科创半导体设备ETF涨超2%，半导体设备ETF、半导体材料ETF等涨超1% [1][3] - 半导体设备ETF跟踪中证半导体材料设备指数，半导体设备占比61.4%，半导体材料占比21.9%，覆盖光刻机、蚀刻机等关键环节，中微公司+北方华创权重超30% [4] 行业驱动因素与前景 - 长存三期、长鑫存储两大存储FAB加速新产能扩张，国产半导体设备迎来历史性发展机遇 [4] - 2026年有望开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%+ [4] - AI与高效能运算需求强劲，台积电决定自2026年1月起，5纳米以下先进制程将执行连续四年涨价，报价平均涨幅约3%-5% [6] - 华为预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长，持续看好人工智能推动半导体超级周期 [8] 全球云厂商资本开支 - 2025年第三季度，北美四大云厂商资本开支合计1133亿美元，同比增长75%，环比增长18% [6] - 谷歌2025年第三季度资本开支为239亿美元，同比增长83.39%，预计2025年全年资本支出在910亿至930亿美元之间 [6] - 微软2025年第三季度资本开支为349亿美元，同比增长超过74%，计划在2025年将AI总容量提升80%以上 [7] - Meta 2025年第三季度资本开支为194亿美元，预计2025年资本支出在700亿至720亿美元之间 [7] - 亚马逊2025年第三季度资本开支为342亿美元，同比增长60.86%，预计2025年全年资本支出将达到约1250亿美元 [7] - Trendforce预计2026年全球八大CSP云服务提供商资本支出将同比增长24%至5200亿美元 [7] 重大商业合作 - 亚马逊AWS与OpenAI签署一份为期七年、价值380亿美元的协议，将向OpenAI提供数十万颗英伟达GPU [5] - OpenAI将立即开始使用AWS算力，所有目标产能将在2026年底前投入使用 [5]