交易概况 - 亚星化学股票自2025年11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买天一化学股份，以取得标的公司控制权 [3] - 本次交易已签署《投资合作意向协议书》，但仅为初步意向，具体方案尚在商讨论证中，存在不确定性 [3] - 交易将同步收购其他股东所持股份，其中包含关联方潍坊市华潍人才股权投资基金合伙企业所持约0.9354%股份，构成关联交易 [4] 标的公司天一化学分析 - 天一化学成立于2002年，注册资本8979.94万元，控股股东为山东天一控股集团股份有限公司，持股比例约为56.36% [3] - 公司主要从事溴系列产品研发生产，年产能超过6万吨，年产值10亿元，产品出口世界多地 [4] - 公司拥有7大研发平台与80项专利技术，其十溴二苯醚产品热稳定性超越欧盟REACH标准，四溴双酚A合成工艺反应收率从82%提升至93.5% [4][5] - 核心产品四溴双酚A、十溴二苯乙烷等在国内市场占有率超过50%，部分水性功能单体在国际市场占有率高达70%以上 [5] - 公司曾于2022年开启上市辅导，但于2023年终止 [5] 亚星化学财务状况与项目进展 - 公司2025年前三季度实现营业收入6.41亿元，同比下降2.53%，归母净利润为-1.44亿元 [6] - 2024年全年归母净利润为-9703.47万元 [6] - 公司面临资金保障风险，正推进4.5万吨/年高端新材料（PVDC）项目以及500吨/年六氯环三磷腈和500吨/年苄索氯铵产业化项目，均需投入大量资金 [6] - 上述两个项目设备安装均已基本完成，正处于装置调试和试生产许可证办理阶段，预计将于2025年第四季度内投运 [6][7]