财务表现 - 25年第三季度归母净利润为49亿元人民币，同比增长32% [1] - 25年第三季度单季度营收同比增速较前两个季度更快 [1] - 公司给出25年全年归母净利润指引为165-172亿元人民币，同比增长23.6%-28.6% [1] 业务亮点 - 此前收购的莱尼闻泰并表对营收增长有一定贡献 [1] - 汽车业务增长再加速，莱尼整合进展超预期 [1] - 数据中心业务主流客户放量在即 [1] 未来展望 - 莱尼经营改善程度及节奏超公司预期，预计可提前完成此前设定的经营指标 [1] - 莱尼有望自26年起贡献可观利润 [1] - AI时代平台型龙头长期成长潜力被低估 [1] 估值与评级 - 根据可比公司25年36倍市盈率，对应目标价为83.88元 [1] - 维持"买入"评级 [1]