市场情绪与技术指标警告 - 华尔街分析师Ed Yardeni警告标普500指数到12月底可能从峰值回落5% [1][3] - 投资者 Intelligence调查显示多头与空头比率跃升至4.27超过4.00的门槛表明市场情绪过于狂热 [4] - 标普500指数自4月初已飙升37%如此持久的涨幅在1950年以来仅出现过五次 [4] - 美国个人投资者协会调查显示过去七周内看涨情绪第五次超过37.5%的历史平均水平 [4] - 标普500指数交易价格比其200日移动平均线高出13%纳斯达克100指数高出17%接近2024年7月以来最大差距表明涨势可能过度 [4][5] - 美股市场出现危险信号尽管标普500指数收红但盘中一度有超过400只成份股下跌表明市场上涨基础出现裂痕 [6] - 高盛交易部门指出近期热门主题遭重创而通常受益的板块也在跌市场呈现抛售一切买入科技七巨头的趋势 [6] 美国金融市场流动性危机 - 担保隔夜融资利率10月31日飙升18个基点至4.22%创一年来最大涨幅 [1][7] - 美联储常备回购便利工具使用规模一度创出历史最高纪录达503.5亿美元 [1][7] - 美联储储备金降至2.85万亿美元创2021年初以来最低外国商业银行现金资产在四个月内骤降超3000亿美元 [8] - 美国政府关门迫使财政部将现金余额从3000亿美元增至1万亿美元吸干市场流动性相当于多轮加息的紧缩效应 [8] - 担保隔夜融资利率与美联储超额准备金利率利差扩大至32个基点创2020年3月以来最高 [7][8] - 资金面恶化呈现自我强化特征若关键指标继续恶化可能引发类似2019年9月回购危机或2020年3月基差交易崩盘的反馈循环 [8] - 高盛和花旗预计美国政府停摆有望在两周内结束财政部将释放数千亿美元现金流入市场引发风险资产大规模抢购 [9]