基金市场影响力 - 公募基金是市场上最大的机构投资者，其体量约36万亿，几乎占到整个市场市值的三分之一 [2] - 考虑到大量大股东持股无法流通，基金持仓市值占整个流通市值的比例接近50% [2] - 基金进场打满仓位后行情基本告一段落，形成“八八魔咒”，抱团比例超过三分之一甚至50%时结果可想而知 [2] 板块轮动与资金流向 - 7月11日之前基金抱团大金融板块，之后格局瓦解并转向抱团科技股，如芯片、储能和光模块领域 [2] - 大科技板块上涨后，轮动顺序为新能源板块补涨，随后大消费板块补涨，今日则轮到银行股与周期股 [2] - 今日银行股上涨1.8%，指数同步上涨1.8%，银行板块出现约30亿资金流入，其他板块资金普遍流出约50亿 [3] 市场整体表现 - 今日沪深两市约3400家个股下跌，1600家上涨，成交额萎缩至1.9万亿左右，跌破2万亿关口 [3] - 主力资金流出接近900亿，北向大单流出约850亿，所有个股的中位数跌幅约0.8%，将昨日0.62%的涨幅基本抹去 [3] - 亚太市场大幅下跌，日经指数、韩国综合指数及美国三大股指期货跌幅不小，预计晚间美国市场波动剧烈 [3] 行情驱动因素与联动性 - 科技股是本轮行情主线，美国由OpenAI引发的人工智能浪潮推动纳斯达克指数，A股科技股走势与美股相呼应 [5] - 若纳斯达克指数出现大幅调整或人工智能领域泡沫变化，A股科技股的调整也将道阻且长 [5] - 香港恒生指数作为A股与美股的连接纽带，今日跌幅同样不小 [5]