市场整体表现 - A股三大指数集体回调，沪指跌0.41%，深证成指跌1.71%，创业板指跌1.96% [1] - 沪深两市全天成交额1.92万亿元，较昨日缩量超1900亿元 [1] - 市场呈现明显风格切换，高股息红利风格个股逆市上涨，而有色金属板块领跌 [1] 银行板块表现与驱动因素 - 银行板块逆市走强，银行ETF（512800）场内价格大涨2.07%，近两日连收多条均线，上行势头强劲 [1][3] - 银行股集体上涨，34只个股涨幅超过1%，厦门银行领涨近6%，招商银行、工商银行等涨近3% [5] - 银行ETF（512800）昨日获资金大举净流入6.78亿元，扭转此前连续流出态势，最新规模超194亿元 [8] - 基本面出现积极变化，上市银行三季报显示归母净利润增速较中期提升0.7个百分点至1.5%，净息差降幅收窄呈现筑底企稳态势 [5] - 险资持续加仓银行股，三季度共有6家险企新进6家上市银行前十大股东序列，多家险企继续增持 [5][10][11] - 从A股日历效应看，11月至12月银行板块走出绝对收益的概率达70%，因中期分红高峰和资金切换避险需求 [5] 高股息策略与价值板块 - 聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF（510030）收涨1.01% [1][8] - 其标的指数180价值指数自10月9日至11月4日累计上涨5.99%，显著优于同期上证指数（1.99%）和沪深300指数（-0.47%） [9][10] - 银行是180价值指数的第一大权重板块，截至10月末权重占比达47.5% [11] - 机构观点认为，四季度或成为红利股低位布局、获取超额收益的关键时点，因基本面悲观预期已充分反映且增量资金配置需求有望增加 [13] 有色金属板块表现与前景 - 有色金属板块领跌两市，有色龙头ETF（159876）场内价格收跌3.02%，日线三连阴 [1][13] - 尽管短期调整，但有色龙头ETF全天获资金净申购1800万份，显示有资金趁回调布局 [13][14] - 美联储官员讲话存在分歧，导致12月降息前景不确定性增加，但分析认为美联储处于降息通道的大方向未变 [16] - 机构看好有色金属板块配置机遇，主要基于全球宽松周期历史经验、供需紧张推动价格上行以及“反内卷”政策红利 [16] - 有色龙头ETF覆盖铜（权重27.7%）、铝（14.4%）、黄金（13.2%）等多个子行业，有助于分散风险 [17] 机构宏观与市场观点 - 高盛上调对中国经济预期，将2025年实际GDP增速预测从4.9%上调至5.0%，并预计未来几年中国出口量将每年增长5%至6% [2] - 华金证券认为导致A股近期调整的因素可能逐步消减，风险偏好可能上升，流动性维持宽松，短期调整可能结束，继续慢牛走势 [2] - 兴业证券指出，科技和高端制造为代表的新动能景气优势持续释放，同时顺周期方向亮点增多，明年随稳增长政策发力有望提供估值修复空间 [3]