公司近期业绩表现 - 2023年至2024年期间，公司实现7.79%的绝对收益率，在24家中大型权益类基金公司中排名第一 [1][3] - 进入2025年后业绩明显回落，前三季度绝对收益率为22.10%，在同类公司中排名倒数第二，仅高于华泰柏瑞基金 [1][3] - 旗下新发基金大成兴远启航成立以来收益率仅为0.28%，规模从成立时的13.25亿元缩水至6.95亿元，近乎腰斩 [2][8] 代表性产品具体表现 - 大成高鑫股票A长期表现优异，成立以来累计回报达416.31%，平均年化收益率超过17% [3] - 但自2024年三季度起开始跑输市场，2025年三季度沪深300上涨17.38%，该基金仅上涨7.66%，在1050只同类产品中排名第883位 [4] - 该基金净资产规模从2025年一季度末的123.64亿元降至三季度末的114.53亿元，半年内缩水9.11亿元 [4] - 公司旗下多只规模超过30亿元的主动权益产品，今年以来表现均弱于沪深300指数 [5] 投资策略与持仓分析 - 公司业绩在牛市中表现乏力，与部分明星基金经理投资策略偏保守有关 [1] - 明星基金经理韩创管理的多只产品持仓高度趋同，重仓股集中在兴业银锡、山东黄金等资源类股票及中国太保、华泰证券等大盘股 [1][7] - 韩创旗下产品配置采矿业的比例约占股票投资市值的34.97% [7] - 基金经理刘旭的多只基金前三大持仓高度集中，为中国移动、美的集团以及豪迈科技，合计占比超30% [7] - 基金经理徐彦在三季度明显减持华勤技术等科技股，增持久立特材、中国海油等防御型标的，持有中国海油的股数从97.73万股大幅上升至4157.29万股 [7] 公司业务与行业地位 - 公司股票型基金规模排名已下滑至第11位，混合型基金规模更跌至第16位 [10] - 债券型、货币型及指数型基金的排名均跌出行业前20位 [10] - 货币基金规模为1887.93亿元，与头部基金公司数千亿元的规模差距不断拉大 [11] - 在ETF布局上节奏滞后，例如中证A500ETF和科创综指ETF的推出时间均晚于同业 [11] - 公司两只代表性ETF产品，大成中证A500ETF与大成中证A50ETF的规模分别为19.86亿元和31.06亿元，与头部公司产品差距显著 [12]