文章核心观点 - 文章对辉瑞公司2025年至2030年的股价进行预测，并分析其近期股价表现、关键业务驱动因素及财务指引 [1][3][12] 近期股价表现 - 辉瑞股价在过去一个月下跌9.90%，但前一个月上涨10.02%，年初至今累计下跌7.33%，过去一年下跌11.17% [3] - 近期股价反弹与特朗普政府宣布TrumpRx计划有关，该计划旨在降低处方药成本，辉瑞与联邦政府合作 [3] - 过去五年辉瑞股价下跌20.85%，较2021年12月17日的历史高点下跌超过54%，尽管其股息收益率达6.31% [6] - 2021年因新冠疫苗需求股价上涨60.41%，但2022年后疫情效应消退股价回落 [9] 财务业绩与指引 - 2024年新冠产品Paxlovid和Comirnaty贡献111亿美元收入，但FDA建议仅对65岁以上长者等特定人群接种新冠疫苗，可能对收入造成阻力 [4] - 辉瑞预计2025年总收入在610亿至640亿美元之间，新收购药物将弥补新冠产品收入下滑 [5] - 2024年公司通过股息向股东返还95亿美元，过去40年股价累计上涨超过1,114% [8] - 2024年非新冠药物收入增长12%，超过9%至11%的指引 [10] 关键业务驱动因素 - 公司重心从新冠相关业务转移，首席财务官表示收入波动性已基本过去，将重新分配资本支出至非新冠和肿瘤药物，预计推动利润率扩张 [10] - 肿瘤药物收入占公司总收入的约25%，多个药物处于后期研发阶段，预计2025-2030年肿瘤药物市场复合年增长率为8.1% [5][10] - 辉瑞虽在肥胖药物市场进入较晚，但正推进每日一次口服制剂dangulipron的研发，肥胖药物行业预计2025-2030年复合年增长率为22.3% [10] - 与百时美施贵宝共同营销的抗凝血药Eliquis在2024年第四季度收入达18.3亿美元，同比增长14%，超过分析师预期的16.7亿美元，抗凝血药市场预计2024-2030年复合年增长率为10.2% [11] 股价预测 - 分析师共识一年目标价为28.60美元，较当前股价有15.97%的潜在上涨空间，17位分析师中4位给予“买入”评级，12位“持有”，1位“卖出” [12] - 预测2025年底股价为33.60美元，基于每股收益2.80美元和前瞻市盈率7.53，潜在上涨36.25% [12] - 预测2030年底股价为34.08美元，较当前股价潜在上涨38.19% [13]