九江银行增资扩股方案 - 公司拟非公开定向发行不超过8.6亿股内资股和不超过1.75亿股H股以补充核心一级资本[1] - 募集资金扣除发行费用后将全部用于补充核心一级资本 旨在增强风险抵御能力并优化股权结构[1] - 若按发行上限完成 公司总股本将从当前约28.47亿股增至38.82亿股 增幅超36%[1] - 内资股发行面向不超过35名合格境内机构投资者 H股面向不超过10名独立合格投资者 实际规模将根据监管批复与市场情况调整[1] 中小银行资本补充趋势 - 今年以来中小银行增资扩股显著提速 普遍采取引入外部股东、可转债转股、定向增发等方式[1] - 除定向增发外 配股、优先股、"二永债"及转股型资本债券等工具也被广泛运用[2] - 地方国资是本轮中小银行增资主力 例如湖南银行、内蒙古银行、上饶银行的增资案例均以国有主体认购为主[3] 资本补充的驱动因素 - 支持实体经济需加大信贷投放 而中小银行资本充足率偏低 资本补充紧迫性提升[2] - 净息差收窄削弱盈利与内源性资本补充能力[2] - 资本市场活跃 中小银行投资价值凸显 为外源性增资打开空间[2] - 市场竞争日益激烈 中小银行亟须加快战略转型 补充资本以加大数字化、专业化、差异化投入[2] 国资入股的影响 - 国资入股为银行提供"资本+信用"双重支撑 有助于增强银行抗风险能力[3] - 国资入股可在地方财政存款、重点项目对接等方面形成资源协同[3] - 国资主导的股权优化有助于解决历史遗留的股权分散问题 提升治理稳定性与战略执行效率[3]