中美贸易关系动态 - 中美釜山会晤后未发布联合声明或签署贸易协议，美国在会晤结束四天后重启对华调查并威胁加征关税[1] - 美国财长在APEC峰会指责中国为“不可靠的伙伴”并威胁若中国继续阻止稀土出口将提高对华关税[1] - 美国贸易代表宣布继续对2020年中美第一阶段贸易协议履行情况开展调查，为重启“301条款”铺路，该条款曾导致美国对华3600亿美元商品加税[6] 稀土行业格局与中美博弈 - 中国掌握全球约60%的稀土开采量和90%的精炼产能，美国尽管拥有资源但严重依赖中国的加工技术[3] - 美国试图联合日本、泰国、马来西亚等国建立“稀土联盟”，但专家分析西方需5到10年才能构建完整稀土精炼产业链，短期内无法摆脱对中国依赖[3] - 在釜山磋商中，中方同意暂缓实施稀土出口管制新规一年，美方承诺暂停“50%穿透规则”等措施，但美方随后即亮出后备手段[3][8] 贸易协议潜在内容与分歧 - 釜山会晤共识雏形包括美国同意降低对华芬太尼关税、暂停出口管制穿透性规则一年，中国承诺暂停稀土出口管制一年、恢复采购美国大豆[8] - 协议签署的关键阻力在于悬而未决的问题，包括美国是否暂停对华加征24%的关税以及芯片限制政策是否松动[8] - 中国在此轮谈判中展现更谨慎姿态，意识到任何协议都需明确的执行机制，需在坚守底线同时避免落入“承诺陷阱”[8] 行业战略与供应链影响 - 在稀土问题上，行业可采取“管制与合作并行”策略，一方面维护资源主权，另一方面与可信赖伙伴建立稳定供应链[10] - 在芯片等领域，行业需继续推进技术自主以降低对美依赖[10] - 欧盟、日韩等盟友虽口头附和“对华去风险”，但无一愿意跟随美国对中国全面加税，因中国是全球最大供应链枢纽并拥有反制手段[6]