行业整体规模与增长 - 2025年三季度末公募基金管理总规模达35.85万亿元，季度环比增长6.30% [1][2] - ETF市场表现亮眼，整体规模达5.63万亿元，再度刷新纪录，环比增长超过30% [1][3] - 公募基金行业盈利能力稳健，2025年以来为投资者赚取收益突破2.7万亿元，数据远超历史上任一自然年 [1][3] 各类型基金规模变动 - 货币型基金规模14.67万亿元位居第一，环比增长3.06% [2] - 债券型基金规模10.67万亿元位列第二，但环比下降2.22%，是所有类型中唯一规模下降的产品 [2] - 股票型基金规模5.37万亿元位列第三，环比增长25.48% [2] - 混合型基金规模3.80万亿元，环比增长18.51% [2] - QDII基金规模7720亿元，季度环比增长达30.8%，是增长最多的类型 [2] - 另类投资基金和FOF规模分别为1964亿元和1935亿元，环比分别增长12.03%和16.79% [2] ETF市场细分表现 - 宽基ETF规模稳健增长，挂钩沪深300的ETF规模超1.2万亿元，环比增长13.94% [3] - 挂钩中证A500、上证50、中证500、科创50、中证1000、创业板指的ETF规模均超1500亿元 [3] - 聚焦行业、主题及港股等热点领域的ETF增长更为迅猛，多数产品规模环比增幅超过50% [3] - 三季度利润排名前十的基金中多数为国内宽基ETF，为投资者带来的利润普遍超过百亿元 [3] 新发产品与基金管理人 - 2025年三季度公募基金共发行477只新产品，募集资金总额超过3600亿元，环比增长超过30% [3] - 新发产品以股票型和债券型为主 [3] - 易方达基金利润最高达2972.43亿元，华夏基金和嘉实基金利润分别为2272.23亿元和1026.18亿元 [4] - 华泰柏瑞基金、南方基金、广发基金、富国基金的利润均超过900亿元 [4] 公募基金重仓股变动 - 主动权益基金三季度A股重仓个股第一名为宁德时代，持仓总市值796.9亿元 [5] - 中际旭创和新易盛位列第二、第三，持仓市值分别为577.49亿元和571.59亿元 [5] - 贵州茅台持仓大幅下滑至第七位，三季度末持仓市值299.58亿元 [5] - 海外个股方面，腾讯控股持仓市值1082.79亿元位列第一，阿里巴巴-W和中芯国际位列第二、第三 [5] 行业配置与市场观点 - 三季度公募基金重仓增持技术硬件与设备、半导体与半导体生产设备、材料、制药与生命科技等行业 [5] - 减仓行业主要集中在家庭与个人用品、消费、食品、传媒、房地产等 [5] - A股盈利2025年三季度同比增长12.0%，相较于二季度同比增长0.8%出现明显改善 [6] - 非金融板块盈利同比增长4.8%，大科技板块持续较快增长拉动了非金融板块整体盈利 [6][7] - 维持2025年A股盈利同比增长6%的基准预测，当前创业板被认为具有较好的风险收益比 [7]