市场表现 - 光模块CPO等算力硬件板块在早盘出现回调，代表性公司“易中天”（新易盛、中际旭创）股价均下跌超过2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格下跌超过2%，失守20日均线，实时成交额接近2亿元人民币，同时出现资金净申购5000万份 [1] - 截至上午9:51，该ETF价格为0.851元，下跌0.017元，跌幅为1.96% [2] - 其前两大持仓股中际旭创股价下跌2.22%至167.19元，新易盛股价下跌1.37%至143.28元 [2] 机构观点与行业前景 - 机构强烈看好由AI应用驱动的算力需求持续高增长，认为海内外AI应用正进入商业化拐点 [2] - 海外AI大厂商业化进程加速，推动AI应用广泛落地，支撑算力硬件需求维持高景气度 [2] - 光通信行业在AI时代的景气持续性有望超预期，龙头厂商通过技术创新和下一代技术预研，可能形成强者恒强的格局 [3] - 在产业供不应求背景下，需求外溢可能为二线厂商带来进入核心供应链的机会 [3] 投资工具分析 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头，光模块相关含量超过54% [3] - 该ETF超过70%的仓位布局于算力领域，超过20%布局于AI应用，旨在高效捕捉AI主题行情 [3] - 截至10月31日，该ETF规模超过35亿元人民币，近一个月日均成交额超过7亿元，其规模和交投活跃度在跟踪同一指数的7只ETF中位列第一 [3]