全球市场波动与展望 - 隔夜美股三大指数集体重挫，亚太股市也全线跳水，波动主要源于流动性层面的短期恐慌，包括美国准备金担忧、政府停摆风险及加密货币暴跌等多重因素叠加 [1] - 历史经验表明，此类流动性驱动的市场调整往往在情绪平复后迎来快速修复，整体机会多于风险 [1] - 瑞银证券看好中国股市中期展望，因整体盈利逐步复苏、场外资金持续净流入、科技叙事助力估值重构及以投资者为本的资本市场建设等上行驱动力未变 [1] 人工智能产业发展机遇 - 人工智能产业正从“讲故事”走向“实干期”，海外算力持续加码，国产大模型正在突破，互联网企业开始使用“中国芯”进行大模型训练 [1] - AI应用商业化加速，应用场景不断扩展，企业付费意愿显著提升，2025年被视作“智能体（AI Agent）”商业化元年，AI开始从辅助工具向“核心生产力”跨越 [1] - 新五年规划建议明确全面实施“人工智能+”行动，国务院意见提出到2035年全面步入智能经济和智能社会 [2] - 专业机构预测中国AI产业未来五年年均增长32.1%，2029年整体规模突破万亿 [2] 科创人工智能ETF (589520) 投资亮点 - 科创人工智能ETF标的指数从科创板选取30家为人工智能提供基础资源、技术和应用支持的硬核企业 [1] - 该ETF近3日连续吸金，合计金额2159万元，资金坚定逆行加仓 [2] - 成份股中天准科技涨超3%，石头科技涨逾1%，思看科技逆市飘红，而福昕软件跌超6%，合合信息跌近5%等个股跌幅居前拖累指数 [2] - 政策点燃AI板块，端云融合是AI发展核心趋势，成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4] - 科技摩擦背景下，标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代及自主可控特点 [5] - 该ETF具备20%涨跌幅限制的高弹性，前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高且进攻性强 [5] AI产业链国产化进程 - 复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显，AI产业链国产化进程提速，推动AI全产业链国产化闭环，实现产业安全可控发展 [2]