全球AI与芯片股市场表现 - 11月5日韩国KOSPI指数跌幅超过6%，失守4000点大关，韩国交易所对KOSPI200期货启用熔断机制并暂停程序化交易[1] - 同日日经225指数自10月27日以来首次跌破50000点[1] - 美股纳指和标普500指数一度大跌超1%[1] - 当日三星电子股价跌超4%，SK海力士跌超5%[3] 韩国股市年内表现与驱动因素 - 截至10月底韩国KOSPI指数今年涨幅高达72%，远超MSCI新兴市场指数的31%和标普500指数的18%[2] - 韩国股市总市值飙升至3500万亿韩元，较去年同期增长48%[2] - 10月日均成交额年增逾一倍至12.6万亿韩元[2] - 半导体超级周期是重要推手，三星电子和SK海力士合计掌控91%的高带宽内存产能，其中SK海力士HBM3E占据全球72%高端市场[2] 韩国政府政策支持 - 李在明政府6月推出35万亿韩元经济救助计划，其中12万亿投向半导体研发，8万亿支持军工出口[2] - 《半导体特别法》提供10%的税项抵免[2] - 政府拟将人工智能相关支出增至3倍多，提拨10.1万亿韩元用于推动韩国跻身全球三大AI强权[3] - 2026年度预算案被定位为开启AI时代的首份国家预算案[2] AI行业估值与市场观点 - 标普500指数的远期市盈率被推升至23倍以上，接近2000年以来的最高水平[5] - 微软创始人比尔·盖茨称当前处于与2000年互联网时代高度相似的AI泡沫中，但承认AI技术突破真实存在[4] - 高盛预计美股市场可能出现10%至20%的回调[5] - 科技巨头持续加大投入，微软、Meta、亚马逊、Alphabet上季度资本支出合计约780亿美元，主要用于数据中心与AI芯片[5] 行业巨头动态与合作 - 亚马逊宣布与OpenAI达成380亿美元算力供应合作[5] - 微软宣布加码投资中东并与云服务提供商IREN签订合约[5] - 比尔·盖茨认为AI将成为与微处理器、个人电脑、互联网同级别的颠覆性技术[5]