行业供需与价格展望 - 2025年水泥行业供需矛盾有所缓和 [1] - 水泥需求仍将继续下降 但行业反内卷意识增强 预计水泥均价或有小幅回升 [1] - 行业利润将出现一定程度修复 [1] 长期格局与龙头优势 - 行业协同增强及碳排放管控有望逐步改善供需格局 [1] - 水泥龙头企业凭借成本优势和高股息吸引力 配置性价比凸显 [1] 相关指数与行业特征 - 建材ETF跟踪建筑材料指数 指数选取涉及水泥、玻璃、陶瓷等建筑材料制造与销售业务的上市公司证券 [1] - 指数成分股具有显著的周期性特征 其表现与房地产及基建行业密切相关 [1] - 行业配置主要集中于传统制造业领域 [1]