投资评级与目标价调整 - 中金维持对中国东方航空股份的跑赢行业评级 [1] - 上调东航A股目标价30%至6.5元，对应24.4倍2026年市盈率 [1] - 上调东航H股目标价56.7%至5.5港元，对应18.7倍2026年市盈率 [1] 近期财务业绩 - 公司第三季度营收395.9亿元人民币，同比增加3.1% [1] - 第三季度净利润35.3亿元，对应每股盈利0.16元，同比增长34.4% [1] - 第三季度业绩基本符合预期 [1] 成本与运营效率 - 第三季度公司单位营业成本同比下降4.3% [1] - 单位营业成本下降主要得益于国内油价同比下降11.2% [1] 盈利预测调整 - 由于2025年首三季行业票价低于预期，下调东航A/H股2025年净利润预测37.5%至14.9亿元 [1] - 由于对2026年票价预期改善，上调东航A/H股2026年净利润预测8.3%至59.3亿元 [1] - 对2026年盈利预测的提升以及估值周期的深入是上调目标价的主要依据 [1]