公司股价与市值表现 - 公司股价在隔夜美股交易中大跌近4%，收报198.69美元，总市值从5万亿美元的历史高点回落至4.83万亿美元 [1] - 公司市值曾突破5万亿美元，超越日本GDP [14][31] 创始人及内部人士交易活动 - 创始人黄仁勋自今年6月以来执行预先制定的减持计划，累计套现超过10亿美元（约71亿元人民币），该计划在年底前出售最多600万股股票 [3][6] - 此次减持符合美国证监会10b5-1规则，是预先安排的系统性减持 [7] - 黄仁勋自2001年至今已累计套现超过29亿美元，减持后仍持有公司3.5%的股份 [9] - 包括黄仁勋在内的公司内部人士在第三季度抛售近15亿美元股票，2024年至今内部人士出售总额已超过20亿美元，远超2023年的4.62亿美元 [9] 公司财务业绩与增长动力 - 公司第二财季营收达到467.43亿美元，同比增长56%，超出市场预期，但数据中心收入411亿美元略低于分析师预测 [9] - 全球AI需求持续旺盛，科技巨头投入巨大：微软计划今年投入800亿美元建设AI数据中心，谷歌预算提高至930亿美元，Meta投入规模扩大至720亿美元 [9] - 公司预测新一代Blackwell和Rubin架构芯片将在未来两年带来超过5000亿美元收入，是前代产品的五倍 [10] 战略合作与市场拓展 - 公司创始人黄仁勋在韩国通过“炸鸡外交”与三星李在镕、现代郑义宣会晤，旨在建立战略联盟 [3][14][16] - 公司与韩国政府及多家韩企达成协议，将向韩国供应超过26万颗最新的Blackwell芯片，使韩国使用的公司AI芯片数量从目前的6.5万颗激增至30万颗以上 [18][19] - 公司通过与美国能源部合作建设超算中心、发布Omniverse DSX、携手Uber布局自动驾驶、向诺基亚投资10亿美元等一系列动作巩固其在AI领域的地位 [12] 市场竞争与地缘政治挑战 - 受美国出口管制影响，公司在中国AI芯片市场的份额已从巅峰时期的95%跌至近乎归零，导致数十亿美元销售额蒸发及巨额库存减记 [22][23][25] - 公司创始人黄仁勋认为美国的“国家安全担忧”站不住脚，并指出中国自主研发的AI芯片（如华为昇腾Ascend系列）已能满足本土需求，其性能接近甚至超过公司的合规版本H20芯片 [25] - 公司创始人表示低估中国的实力和华为的竞争精神是愚蠢的，并会继续为重返中国市场而努力 [25] 市场情绪与分析师观点 - 知名投资者Michael Burry正在大举做空公司，其持有针对公司和Palantir的看跌期权名义价值合计超过10亿美元，这两笔空头头寸占其投资组合权重高达80% [3][27] - 在80个分析师中，有73个给出“买入”评级，但已有分析师亮出“卖出”信号，并警告当前场景很像2000年的互联网泡沫，一旦投资放缓，泡沫可能破裂 [27] - Michael Burry引用电影《战争游戏》台词暗示在可能“相互毁灭”的游戏中，唯一的胜者就是选择不参与 [27][29]