美联储流动性状况 - 美联储正面临流动性问题，SOFR利率出现大幅波动[1] - 银行准备金水平已降至2020年以来的最低点[1] - 达拉斯联储主席洛根表示，若回购利率持续高企，美联储应即刻启动资产购买操作[3] 市场波动与投资者行为分析 - 在牛市行情中，90%的散户投资者常犯两种错误：因犹豫而错过调整中的参与机会，以及因冲动而在市场顶部买入[3] - 在剧烈的市场波动中，例如2025年9月24日的暴跌，投资者行为呈现两极分化，一部分选择死扛，另一部分则稍有风吹草动便清仓离场[4] - 多达90%的投资者可能在第一次市场调整区域就选择退出，难以承受后续看似破位的走势[7] 机构资金行为洞察 - 量化数据显示，尽管股价跌宕起伏，代表机构资金活跃度的“机构体温计”却持续活跃，表明机构可能在下跌过程中吸纳筹码[10] - 若仅关注K线走势而忽略数据，在“机构体温计”归零时买入，将面临高位接盘的风险[13] - 在政策面出现重大不确定性时，如2018年美联储加息末期和2020年疫情爆发前，“机构体温计”往往能率先发出资金异动信号[14] 投资策略建议 - 建议建立基于数据的决策标准，例如在市场调整时观察机构资金的态度，以其活跃度作为参与或观望的依据[15] - 宏观事件如美联储政策转向的影响需要时间发酵，建议利用数据工具过滤短期波动带来的噪音[16] - 建议善用现代大数据分析工具进行投资决策，将市场波动视为机会而非风险[16]