市场整体表现 - 主要股指从历史高点回落约2% 但距离一周前创下的纪录高点不远[1] - 标普500指数年初至今上涨15% 11月历史上是表现强劲的月份[2] - 市场存在集中度风险 标普500指数前十大成分股占比达40%[2] - 小盘股在近期交易中表现疲软后今日有所反弹 标普500等权重指数表现略逊于大盘[4] - 必需消费品等部分板块表现不及整体市场 市场由少数个股引领[5] 超微公司分析 - 公司股价当日下跌2.5% 可能源于获利了结 该股在过去12至24个月中涨幅巨大[5] - 每股收益1.20美元超过预期的1.17美元 营收超预期并上调业绩指引 中点上调至96亿美元[7] - 数据中心营收增长超过22% 达到43亿美元 游戏部门营收13亿美元远超预期的11亿美元 实现重大好转[8][9] - 客户端部门（笔记本电脑）营收29亿美元超过预期的26亿美元[9] - 但毛利率未达到市场预期 且估值已处于高位[7][10] - 亚马逊在9月30日前出售了其持有的全部82.2万股超微公司股票[10] - 多家卖方机构仍维持看好 罗森布拉特将目标价上调至300美元 斯蒂费尔维持买入评级并将目标价上调至280美元[12] 阿利斯塔网络公司分析 - 公司股价在盘前交易中面临巨大压力 主要因业绩指引不及预期[12] - 当季收益增长25%至0.75美元 营收增长27%至23.08亿美元[13] - 第四季度营收指引约为23亿至24亿美元 接近市场共识的23.3亿美元[13] - 毛利率扩大至62%-63% 公司在9月分析师日预测2026财年营收增长20% 达到108.5亿美元[14] - 公司发布了新的以太网交换机 其主要客户微软和Meta平台并未计划削减支出[15] - 尽管业绩可能超预期并上调指引 但由于前期涨幅巨大 股价仍可能承压[15]