行业整体销量表现 - 10月全国乘用车市场零售238.7万辆，同比增长6% [1] - 10月新能源车市场零售140万辆，同比增长17% [1] 资本分化与应对 - 赛力斯在港股市场完成挂牌，创下年内全球车企IPO规模之最，市值超2200亿港元 [3] - 新能源汽车产业资本分化显著，高合、极越等车企资金链断裂，而理想、蔚来等完成数十亿级融资，智己汽车斩获94亿元B轮融资 [4] - 赛力斯港股上市募资将重点投向智能驾驶技术研发、新车型平台建设及补能网络扩张 [4] - 头部企业单年研发投入达数百亿元，比亚迪2024年研发投入高达542亿元 [4] - 赛力斯前三季度净利润同比增长31.56%至53.12亿元，但三季度单季利润同比下滑1.74% [3] - 赛力斯对华为生态高度依赖，问界品牌销售收入占总营收比例从2022年的60.3%飙升至2024年的90.9% [3] 技术竞争与智能化布局 - 小鹏汽车发布Robotaxi技术路线图，试图以高阶智驾破局，但其10月交付量创历史新高至42013辆 [5] - 智能化成为车企竞逐焦点，特斯拉FSD和华为乾崑ADS 3.0占据优势，小鹏虽将城市NOA下放至15万级车型，但在算法精度与场景覆盖上仍存差距 [6] - 比亚迪"天神之眼"智驾系统已搭载170万辆车，但其城市领航功能仍局限于特定版本 [6] - 政策引导从"补贴驱动"转向"技术择优"，续航最低要求从150公里升至300公里，并新增能量密度、百公里电耗等指标 [6] 生态构建与商业模式创新 - 京东联合广汽集团、宁德时代推出"国民好车"，采用"线上定制+线下快提"模式，新车采用宁德时代巧克力换电方案实现"2分钟极速换电" [8] - 京东整合线上预约（近8万人参与互动）、线下超3000家养车门店及4万家合作网点，试图构建"买、配、养、用、换"一站式闭环 [8] - 京东通过用户数据画像将新功能迭代周期从传统车企的平均18个月缩短至9个月，首款"国民好车"上市前预约量已突破5万辆 [8] - 政策要求新建小区充电设施配建比例不低于10%，并鼓励车企与充电运营商合作，推动从"产品交付"向"全生命周期服务"升级 [9] 行业转型核心信号 - 汽车产业正从"规模竞赛"向"价值突围"转型，资本决定生存底线，技术划定竞争天花板，生态能力决定价值分配权 [1][9]