核心财务业绩 - 2025年第三季度总收入为1.342亿美元，同比增长12% [1] - 2025年第三季度GAAP净收入为3640万美元，同比增长1% [1] - 2025年第三季度调整后EBITDA为5870万美元，同比增长29% [1] - 2025年第三季度调整后净收入为3890万美元，同比增长8% [1] - 毛利润增长至7560万美元，毛利率提升至56.3%，去年同期为49.8% [11] - 营业收入增长至5100万美元，去年同期为3960万美元 [34] 财务指引更新 - 将2025财年总收入指引上调至至少5.1亿美元，此前为超过5亿美元 [4] - 重申2025财年调整后EBITDA指引为2.35亿美元 [7] - 将2025财年调整后净收入指引修订为约1.58亿美元，以反映更高的实际税率 [7] - 将2026财年总收入指引上调至至少6.3亿美元，此前为6.25亿美元或更多 [7] - 将2026财年调整后EBITDA指引上调至超过3.55亿美元，此前为3.4亿美元或更多 [7] - 将2026财年调整后净收入指引上调至超过2.55亿美元，此前为2.45亿美元或更多 [7] - 预计2029财年总收入将超过11亿美元，并伴随超常的盈利增长 [5] 运营里程碑与产品进展 - FDA已放行首批产量提升的商业批次，预计从2025年第四季度开始持续推动毛利率扩张 [1][8] - ASCENIV实现创纪录的使用量，2026年支付方覆盖范围预计将扩大 [1][8] - ASCENIV的真实世界研究数据显示，患者年感染率从使用前IVIG的2.1次降至0.9次，减少超过50% [8] - 正在与潜在分销商进行建设性讨论，以进一步多元化其商业网络 [8] - SG-001管道项目正在推进，CNPV券申请已提交，若接受可将FDA审查时间加速两个季度或更多 [15] - SG-001若成功推向市场，可能代表每年3亿至5亿美元的高利润率机会 [15] 资本结构与股东价值 - 第三季度期间结算了约2300万美元的股票回购 [8] - 公司拥有未提取的2.25亿美元循环信贷额度，并产生强劲的现金流 [8][9] - 股票回购持续由内生资金提供，反映了严格的资本配置 [9] - 公司拥有完全基于美国的垂直整合运营，应能有效隔离全球供应链中断等风险 [15] 资产负债表亮点 - 截至2025年9月30日，现金及现金 equivalents 为6139万美元 [29] - 应收账款净额为1.3767亿美元，存货净额为1.9667亿美元 [29] - 总资产为5.6869亿美元，总负债为1.375亿美元，股东权益为4.3119亿美元 [29][32] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为9755万美元 [35]