核心观点 - 公司第三季度业绩表现稳健，得益于对Silverback收购的成功整合以及开发计划的执行，导致产量和现金流显著增长，并促使季度股息上调5%至每股0.40美元[2] - 公司持续推进中游和发电项目，为2026年及以后的运营扩张提供关键基础设施，并上调了全年石油产量指引[2][13] 运营业绩 - 第三季度钻井0.0口净井，完井5.0口净井，投产7.5口净井[3] - 平均石油产量为18.4千桶/天，总当量产量为32.3千桶油当量/天，石油占比57%，液体占比81%[4] - 日均石油产量环比增长21%，总当量产量环比增长33%[4] - Silverback资产整合顺利，多次成功的修井作业使石油产量超过收购前水平[5] - 新墨西哥州中游项目继续推进，管道计划于2026年投入使用，第三季度利用上季度投用的设施投产了5口总井[11] - 公司额外订购了三台压缩机，预计于2026年末和2027年初交付[12] 财务业绩 - 总收入为1.07亿美元，经营活动提供的净现金为6400万美元，净收入为1600万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[6] - 非GAAP指标：调整后EBITDAX为6400万美元，营运资本变动前的经营活动现金流为5400万美元，总自由现金流为2500万美元，调整后净收入为1900万美元，摊薄后每股收益为0.88美元[6] - 衍生品结算前实现价格：原油63.94美元/桶，天然气-0.21美元/千立方英尺，天然气液-0.66美元/桶；报告衍生品收益200万美元[7] - 运营费用包括租赁运营费用2700万美元（合9.03美元/桶油当量），管理费用1000万美元（合3.34美元/桶油当量），生产及从价税800万美元（合2.78美元/桶油当量）[7] - 总应计资本支出为1800万美元（上游1300万美元）；现金基础的总资本支出为2900万美元（上游1500万美元）[8] - 截至2025年9月30日，总债务本金价值为3.75亿美元，较上季度增加9100万美元；净利息支出为1000万美元[9] - 本季度支付现金股息每股0.38美元，总计900万美元；季末后宣布将季度股息提高5%至每股0.40美元[10] - 公司在电力合资企业RPC Power中投资850万美元，截至9月30日双方各总投资3900万美元；该合资企业在第三季度满足了公司德州Champions油田约70%的电力负荷[15][17] 2025年指引更新 - 基于当前市场状况和Silverback收购的影响，公司提供了第四季度详细指引并修改了全年活动指引[19] - 将全年石油产量指引中点上调2%（第四季度中点上调4%），维持全年总资本支出和投资指引中点不变[13] - 第四季度净产量指引：总当量32.9-33.9千桶油当量/天，石油18.7-19.7千桶/天；全年净产量指引：总当量28.6-28.8千桶油当量/天，石油17.0-17.2千桶/天[21] - 第四季度总资本支出指引为5000-7100万美元，全年为1.19-1.40亿美元；第四季度总投资指引为5100-7200万美元，全年为1.35-1.56亿美元[21]